我国内幕交易违法犯罪的特点、原因分析及防范措施

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我国证券市场上大约80%的违法案件与内幕交易有关,大约80%的违法交易金额与内幕交易案件有关,所以,只要证券市场存在,只要证券交易存在,内幕交易违法犯罪行为就是一个永恒的话题。不可否认,在证券市场产生以来,实务界孜孜以求,学术界锲而不舍,在内幕交易及其法律规制方面,我们已经取得了令人瞩目的成就;但是,也不可否认,由于我们国家证券市场发展时间短,内幕交易违法犯罪在我国还是一个新型的犯罪,有关内幕交易违法犯罪的理论研究,还比较稚嫩。虽然近年来对这一违法犯罪行为研究的论文日益增多,但大都是从刑法学的角度的出发,着重研究内幕交易违法犯罪的构成要件,而从犯罪学的角度去研究,没有任何这方面的专门论著,更鲜见有专门的研究内幕交易犯罪的论文出现。本文试着从犯罪学的角度,依据中国现有的经济格局,分析内幕交易在我国的产生发展的体制性及社会性原因,提出自己对防治内幕交易犯罪的一孔之见。本文共分四部分,第一部分是对内幕交易本质之分析,首先是对内幕交易的历史发展描述以及对内幕交易核心概念的界定。然后是综合评价了有关禁止内幕交易的各种学说,分析了内幕交易内在运作的机理及对内幕交易性质的客观描述。第二部分是对我国内幕交易违法犯罪的现状和特点进行分析,通过对我国证监会处罚的9起内幕交易案件的分析,总结出我国内幕交易犯罪不同于国外内幕交易违法犯罪的自己独有的特征。第三部分是本文的重点,是对我国内幕交易违法犯罪的原因特点的分析,从国家经济体制及社会文化层面上的影响及内幕交易相关法律政策制度因素两方面详细分析了形成我国内幕交易违法犯罪的原因,并指出体制性因素是构成我们国家内幕交易违法犯罪的特有原因。第四部分是内幕交易违法犯罪行为的防治策略。从内在规制和外在惩罚两个方面来阐述对内幕交易犯罪的预防体系,内在调整完善也即微观的自我调整,包括上市公司本体的规制及相关制度的完善;外在惩罚是我国相关的法律对内幕交易处罚更进一步的加强。
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