银行发行的结构化理财产品将零息债券和期权衍生品组合起来,能够在不加大风险的基础上提高收益,归根结底是想利用期权博取超额收益。随着结构性理财产品的高速蓬勃发展,如何设计此类理财产品以及对他们的定价成为投资者和发行者都需要关注的问题,本文的研究也旨在明晰此种产品如何进行定价。研究本文所述非保本型结构性理财产品使用的方法有两种,分别是B-S定价和蒙特卡洛模拟定价。B-S定价法主要为普通的期权进行定价,遇到复杂期权需要使用蒙特卡洛模拟法。本文研究产品内嵌障碍期权,主要是使用蒙特卡洛模拟法,并通过MATLAB编程进行实现。为进一步研究非保本理财的定价机理,本文选取招商银行挂钩中证500指数的一款非保本理财产品,假设标的资产满足几何布朗运动模型,建立标的资产价格运动模型,通过蒙特卡洛模拟得出期权定价。最终发现银行给出的产品定价偏高一些,溢价2.8%左右,名为非保本理财,实际上还是大概率能够保住本金。此外,进行敏感性分析时,发现产品自动赎回结构受障碍价格水平影响最大,障碍价格水平越高,存续期越长,发行人应特别注意本部分的风险对冲。本文研究的意义在于可以让投资者了解到不同内嵌期权所带来产品的风险性,也可以让投资者不被金融机构所承诺的表面的收益率所欺骗。同时有助于发行者开发出满足投资者日益丰富需求的产品。