汇率不稳定浮动对跨国公司风险曝露造成的影响揭示了跨国公司与外汇市场的密切联系。在本论文中,我首先对外汇市场进行了基本的介绍并探讨了中央银行在外汇市场中的角色。其次,我介绍了即期汇率,远期汇率和它们各自的决定因素。再次,我运用建立在正态分布假设下的历史模拟法和Delta Normal方法对世界上一些主要货币的风险价值(Value-at-Risk)进行了计算,为汇率风险进行了定量衡量。以欧元兑美元汇率,日元兑美元汇率以及人民币兑美元汇率为例,我的计算结果显示相比于欧元和日元,人民币兑美元汇率的日汇率报酬变动率最低,风险价值也更低。再次,我转向极值理论的介绍和运用。极值理论被认为能够提高正态分布假设下计算的风险价值的准确性。至此,我们的研究建立了汇率变动性与风险价值大小的关系,结果显示不管是在正态分布假设下还是在极值理论假设下,日汇率报酬变动率低的汇率具有较低的风险价值(VaR)。此外在极值理论下计算的风险价值要比在正态分布假设下计算的风险价值要高。VaR的定量分析结果加深了我们对于不同变动率汇率风险程度的理解。结合不同的风险曝露和风险价值的定量衡量结果,我介绍了可以用来管理汇率风险的金融策略,操作性策略以及会计策略。其中,我重点介绍了包括远期合约,货币期权,货币期货和互惠信贷在内的货币衍生品在汇率风险管理中的应用。结合VaR的值,结果表明我们应该灵活得选择货币衍生品。对于变动性大的汇率,我们应该选择更灵活的货币衍生品组合。