论文部分内容阅读
证券投资基金作为我国资本市场上规模最大、影响力最为广泛的证券投资方式,伴随着我国证券市场的发展而不断进步。目前,开放式基金近几年无论在基金规模上还是在基金品种、投资价值上都发展迅速,它的诞生不仅活跃了证券投资基金市场,同时促进我国金融市场的发展和完善。 本文选取基金的净值增长率作为基金收益率的指标,选取沪深300指数的增长率作为市场基准指数增长率,以我国资本市场上235只开放式股票型基金2014年整年的指标数据为样本,从开放式基金的资产状况、基金经理的持股状况、基金周转率、基金费率、基金经理平均年限等方面出发,采用经典的Logistic模型对于影响开放式基金收益率能否跑赢大盘的指标进行拟合,分析了各个指标的影响是否显著及其相关关系,用随机森林算法进行比较研究,在两种方法下预测基金业绩是否跑赢大盘并计算正确率,最后通过实证结果对开放式基金的投资价值做了简要分析。结果表明基金经理的持股集中度、持股比例、基金规模和费率对基金业绩跑赢大盘具有显著影响,随机森林算法的预测结果优于Logistic模型。 本文主要分为五部分内容。第一章是引言部分,阐明了研究开放式证券投资基金收益率的背景和意义,研究内容和研究方法以及本文的主要创新点。第二章是文献综述部分,回顾了国内外在开放式基金影响因素方面、市场基准指数选取等已有的研究。第三章和第四章作为本文的主体,分析了开放式基金收益率影响因素并做了实证研究。第五章的针对实证结果进行归纳、得出结论,并依据模型结果对于我国开放式基金投资者、基金公司等提出相应建议。