金融风险一直存在,只是由于过去我国经济的高速增长态势在一定程度上对冲了部分金融风险,目前我国经济增长速度由高速转为中高速发展,金融去杠杆和结构性调整显著,金融风险逐步或加速显现。同时,我国资本市场对外开放步伐加快,外资在我国金融市场的参与程度上升,境内外资本市场联系更加紧密,外资的跨境流动也会引起金融市场的大幅波动,A股市场作为金融市场的重要组成部分,必然首当其冲,因此,对于A股市场系统性风险变化和影响证券市场系统性风险因素的研究具有重要意义。本文选择A股上市公司为样本,剔除停牌个股后对证券市场系统性风险的变化情况进行了统计分析,样本数据区间为2009年1月到2018年12月。通过统计发现:自2009年以来,A股市场系统性风险一直存在明显偏高的现象。随着时间的推移,虽然有些年份的系统性风险有所降低,比如2014年的系统性风险占比均值降为20.39%。但是从整体上看系统性风险并没有明显的下降趋势,与发达的证券市场比较,非系统风险占全部风险的比重还比较低,不同行业系统性风险集中在一个区间且风险波动也较为一致,所以组合投资在我国证券市场依旧不能很好的发挥作用;随后在此基础上,提取2012年1月至2018年12月的相关月度数据,使用多种计量方法对居民消费价格指数、美元指数、融资融券等影响股市系统性风险的因素进行实证研究,实证结果表明:人民币汇率指数、融资交易与我国股市的系统性风险之间不存在长期均衡关系,居民消费价格指数、美元指数与A股市场系统性风险呈正相关关系,融券交易与A股市场系统性风险呈负相关关系。最后针对实证研究的结果,为防范证券市场系统性风险,提出相关对策与建议,包括强调各因素对股票市场系统性风险的重要影响,推进股市系统性风险指数化评估体系建设以及加强证券市场基础性制度建设等三个方面。