行为金融理论(Behavioral Finance)是80年代以来兴起的理论，它广泛吸收心理学、社会学、人类学，尤其是行为决策研究的成果，跳出了传统资本市场理论的框架，以一种新的视角来考察资本市场价格的决定及其变动，试图揭开证券价格如何形成及投资者的实际决策过程这一“黑箱”，它较圆满地解释了资本市场中的一些异常现象，因此自90年代来行为金融理论在资本市场领域成为最为活跃的理论之一。本文尝试对行为金融理论的发展演变及其主要理论内容进行系统全面的介绍，并在理论基础的变革、研究方法和工具的革新、研究对象的扩展等方面将行为金融理论与经典资本市场理论进行了系统的比较研究，指出行为金融理论本质上是一种对经典资本市场理论的扬弃，它既对经典资本市场理论不合理的地方加以否定，同时也传承了其合理、积极的地方，并加以消化创新，使之成为自己理论的组成部分。最后在此基础上讨论行为金融理论对我国证券市场的启示和借鉴。