经济全球化和金融自由化大背景下,各国的经济和金融越来越容易受到国际资本流动的影响,随着我国加入WTO,促使了中国经济的改革,使我国经济更加市场化、更加开放,与国外股票市场的联系越来越大。中国A股市场和美国股票市场是全世界第一、第二大股票市场,2018年,美国对中国贸易实行加收关税,引发中美摩擦,进而影响全球金融动荡。2020年初全球新冠疫情的蔓延,美国股市多次熔断,引发包括中国在内的各股票市场的连锁反应,研究我国A股市场和美股市场的溢出效应有助于监管当局制定政策维护A股市场的稳健发展。因此,研究中美股市间的溢出效应有着重要的现实意义。本文选取2014年1月2号至2021年10月15号沪深300指数、纳斯达克指数、上证综指和道琼斯工业指数收益率,将数据分为中美贸易战前,中美贸易战期间和疫情爆发期间三个阶段,运用VAR模型和BEEK-GARCH模型对我国A股市场和美国股票市场间的均值溢出效应和波动溢出效应进行研究,研究是否存在溢出效应,针对实证结果分析其形成原因,给监管当局提出相关的政策建议,让我国股市可以尽可能的预防,规避外来风险,长期稳定发展。本文得出了以下结论:（1）我国A股市场和美国股票市场之间存在长期稳定的均衡关系,A股指数的变动不能Granger引起美股指数的变动,而美国股市价格变动能Granger引起我国A股指数价格的变动。（2）由VAR模型可知样本在2014年-2021年整体阶段沪深300指数对美国纳斯达克、上证综指对美国道琼斯工业指数均没有显著影响;而美国纳斯达克指数对沪深300指数、美国道琼斯工业指数对上证综指均有显著影响,故美国股票市场对我国A股市场存在单向均值溢出效应。（3）由BEEK-GARCH模型和Wald检验得出整体阶段纳斯达克指数对沪深300指数、美国道琼斯工业指数对上证综指存在波动溢出效应,而沪深300指数对纳斯达克指数、上证综指对美国道琼斯工业指数没有波动溢出效应,即对于样本整个阶段美国股票市场对我国A股市场间存在单向的波动溢出效应。中美贸易战前,纳斯达克指数对沪深300指数存在单向波动溢出,上证综指和道琼斯工业指数存在双向波动溢出;中美贸易战期间,沪深300指数和纳斯达克指数存在波动溢出效应,上证综指与道琼斯工业指数不存在波动溢出效应;疫情爆发期间,纳斯达克指数对沪深300指数存在单向波动溢出效应,而上证综指和道琼斯工业指数存在双向波动溢出效应。