自上世纪90年代以来,国际股票市场投资理念有了新的变化:趋势投资和专业基金管理代表着低成本、专业化的投资理念。交易所交易基金(ETF)正是集合了基金专业化管理和趋势投资理念产生的新金融商品,其巧妙的一、二级市场申购赎回机制,使得二级市场交易价格得以拟合指数表现,成功分享指数增长的收益,是一种低成本、交易简便、收益稳定的指数基金。交易所交易基金(Exchange Traded Fund,简称ETF)是以复制和追踪某一市场指数为目的,通过充分分散化的投资策略降低非系统风险和通过被动的投资管理方式最大限度地降低交易成本,从而取得市场平均收益水平的一种金融创新产品。交易所交易基金是近20年来资本市场上最流行的投资品种之一,受到了各国投资者的喜爱。2004年,交易所交易基金被引入了中国并大获成功。本论文对交易所交易基金(ETF)在我国的发展进行了研究:首先,从ETF的定义入手,介绍了ETF的基本特征和分类,将ETF与其他相关投资产品进行了比较,阐述了ETF的构建方法、运行机制以及ETF的产生和发展。其次,探讨了ETF在我国资本市场发展的必要性和可行性,回顾了自2001年以来我国ETF发展的进程,介绍了世界主要国家ETF的经验与教训。再次,以上证180ETF为中心,对ETF在我国的发展进行实证分析,主要涉及上证180指数与ETF的关系,上证180ETF的投资收益与风险实证分析、套利实证分析、在组合管理中的作用实证分析等方面内容。最后,分析ETF对我国资本市场发展的影响及意义,在此基础上给出促进ETF进一步发展的政策建议。