金融危机发生后,金融市场持续动荡,商业银行经营风险增大,各国货币政策调整频繁,金融监管部门和经济学界开始极度关注货币政策对银行风险承担的影响。其中有部分学者认为,金融危机的爆发源于长期实施宽松的货币政策,宽松的货币政策导致资产价格持续上升、贷款规模迅速扩张,商业银行等金融机构所承担的风险不断扩张,最终导致了整个金融市场崩溃。金融业最重要组成部分就是商业银行,因此货币当局和学者们更加重视商业银行对待风险的态度,研究货币政策对商业银行风险承担的影响,对商业银行自身和货币当局都具有重要的指导意义。在此背景下,本文在梳理国内外研究文献的基础上,实证研究了货币政策对商业银行风险承担的影响。文章对近年来我国货币政策的实践和商业银行风险承担的现状进行了介绍,在上述基础上,本文选取了2008-2018年16家上市商业银行的数据以及宏观经济数据作为研究样本,分析了货币政策对商业银行风险承担的影响。研究结果表明:货币政策会影响商业银行风险承担,货币政策的相关经济变量与商业银行风险承担水平呈显著的负相关关系,商业银行的微观特征和宏观经济环境也会对商业银行风险承担产生影响,商业银行规模、成本收入比和商业银行风险承担之间呈显著的负相关关系、流动性水平与商业银行风险承担呈正相关关系,GDP增长率与商业银行风险承担呈显著的负相关关系。基于理论和实证研究结果,中国人民银行和商业银行管理者,应该重视货币政策对商业银行风险承担的影响。因此,提出以下建议:货币政策和宏观审慎政策相结合、将商业银行的风险承担纳入货币政策制定框架、对商业银行实施差异化的监管政策、商业银行完善自身风险控制、商业银行建立健全贷款风控机制。