随着国际市场上利率、汇率和商品价格的剧烈变动,企业产生了避险的动机和需求。由于衍生金融产品既可以用于规避风险,又具有杠杆操作及交易成本低的特点,在过去的二十年里,衍生金融产品的应用迅速增长。随着全球经济一体化的发展,中国的企业也越来越多的关注运用衍生金融工具进行风险管理的成效。在此背景之下,本论文对金融衍生品的运用及其对企业经营业绩影响进行了理论研究与实证检验。本文在国内外相关文献研究的基础上,首先对企业使用衍生金融工具的动机、衍生产品的使用对公司业绩影响的理论和实证研究进行了文献回顾,接着又分析了金融衍生品的涵义、特点、分类以及功能,并归纳总结了上市公司运用衍生金融产品的动机理论,在此基础上,借鉴套期保值、信息不对称、委托代理、风险管理等理论,详细分析了衍生工具的应用对企业经营业绩的影响途径,通过对企业的筹资活动、投资活动、分配活动的影响,进而对企业的经营业绩产生影响。其后,本论文在前述理论研究分析的基础上,选取了深沪两市制造业中的金属非金属行业和电子行业的130个可观察样本,建立多元回归模型,实证检验了我国市场上典型运用衍生金融工具的上市公司使用衍生金融产品的动机以及其对经营业绩影响等问题。实证检验的结果可以看出,我国上市公司运用衍生金融工具进行风险管理的效果可以部分地支持国内外的研究结论。最后,本论文结合理论和现实在对实证结果进行分析的基础上,针对实证检验结果,从政府层面和企业层面提出积极推进衍生品市场发展、完善市场监督制度、健全相关法律法规以及合理有效进行风险管理、培养专业化人才的建议。