我国广大的中小企业是社会经济发展和解决就业的主力军,而企业未来发展成败与否的关键不仅跟宏观经济政策和行业成熟程度有关,企业自身是否有能力及时获取资金以扩大业务规模,不断对技术研发进行持续性投入以保持竞争优势也是至关重要的。但是广大中小企业受限于资产规模小,授信信用不足,而导致从银行等金融机构获取直接贷款等资金支持是难度比较大的,相对于大中型企业来说,中小企业接触资本市场的机会比较少,这使得解决中小企业融资难融资贵,融资渠道单一的难题迫在眉睫。新三板市场设立之初的功能定位有两个层面:微观方面是服务于中小微企业,使其规范公司治理,方便直接在资本市场进行股权融资,不断做大做强;宏观方面是打通中国资本市场层次:一级创投市场与二级交易市场、主板(包括中小板)—创业板—新三板—四板(区域股权市场),以构建中国多层次资本市场。随着中国资本市场制度建设的不断完善,新三板市场成为中小企业不断发展壮大的新战场,市场与企业产生共振,新三板市场自身建设也在不断革新,2013年市场容量全面扩容,2016年开始市场分层:基础层和创新层,2017年企业挂牌数量突破万家大关,挂牌企业在市场上融资状况研究就具有普遍代表性。本论文基于新三板市场建设不断完善的基础上,充分研究了企业融资理论和效率方法研究,对新三板市场发展进行相关的梳理,广泛研究了国内中小企业融资的渠道和相关数据,针对新三板市场2016年分层之初的953家创新层企业进行股权融资效率研究,按照行业分布和股本区间随机选择其中50家企业2014年与2015年两年间六大财务相关指标(投入指标:资产负债率、财务费用、毛利率;产出指标:加权平均ROE、每股收益EPS、总资产周转率),建立DEA模型,再通过时间和行业两个维度定量分析中小企业融资效率—综合融资效率、纯技术效率、规模效率变化,得出本论文结论,并针对市场现有状况,从企业个体和新三板市场制度建设两大方面着手,大胆的提出完善再分层设计,改革交易制度,提高市场流动性的政策建议,预计相关制度建设将于今年落地,具有重大意义。