当今世界,科技创新能力已经成为一国综合国力和国际竞争力的决定性因素。目前我国正处于经济转型和深化经济体制改革的关键时期,创新越来越成为推动我国经济持续高质量发展的核心动力。一直以来我国高度重视创新驱动战略的实施,创新这一过程既包含前端的投入,又包含后端的产出,且投入端是产出端的物质基础,扩大研发投入规模已成为实践中推动创新的普遍共识。尽管近年来我国R＆D经费投入始终保持快速增长,但相较于我国巨大的经济体量,我国研发投入规模仍显不足,创新能力尚有较大的提升空间。企业是我国的创新主体和研发投入主体,对我国科技创新水平的提升发挥着至关重要的作用。在企业内部融资不足的情况下,以银行信贷为主的外源融资成为企业研发投资的重要资金来源。企业研发贷款属于高风险-高收益贷款,受制于资本监管要求,银行风险资产的扩张需要资本补充加以支撑。银行资本补充可以通过改变银行的信贷行为影响企业的研发投资。一方面,银行资本补充使得银行的可贷资金规模增加,出于盈利的需要银行会加大信贷投放力度;另一方面,银行资本补充可以增强银行抵御风险和损失吸收的能力,促进银行投放高风险研发贷款。近年来国家积极出台各项政策,大力支持商业银行创新资本补充工具,拓宽资本补充渠道,鼓励商业银行进一步加强对实体经济的服务和支持力度。银行资本补充能否对企业研发投资提供有力的支撑,是亟待厘清的问题,也是本文研究的核心问题。目前国内外有关银行资本补充的文献主要探讨的是影响银行资本补充的因素和银行资本补充的内部效应,而关于企业研发投资,许多学者从企业特征、政策支持、宏观环境等多个层面探讨了影响企业研发投资的各种因素,并发现融资约束对企业研发投资的抑制作用,但目前国内外尚未有文献考察银行资本补充与企业研发投资之间的关系。本文的研究在宏观银行业发展与微观企业创新之间建立联系,进一步丰富和拓展了国内外有关银行资本补充外部经济效应、融资约束与企业研发投资相关主题的理论和实证研究。本文以2014-2020年A股非金融上市公司为研究样本,采用固定效应模型考察银行资本补充对企业研发投资的影响,运用ordered logit回归法对KZ指数方程回归产生新的系数,据此构造KZ指数来衡量企业所面临的融资约束程度,并运用中介效应法检验银行资本补充通过融资约束影响企业研发投资的作用机制,最后对不同企业类型和资本补充工具种类对上述问题的异质性影响进行拓展性分析。研究结果发现,银行资本补充可以显著促进企业研发投资,融资约束是银行资本补充促进企业研发投资的中介机制。银行资本补充不仅可以通过数量效应——可贷资金规模增加、加大信贷供给,还能通过风险效应——银行风险偏好上升、加大对高风险信贷的投放力度,提升企业的信贷可得性,缓解企业面临的融资约束,进而促进企业研发投资。除此之外,本文还发现银行资本补充对小企业、高新技术企业和银行贷款依赖度高的企业的融资约束的缓解作用更强,从而对其研发投资的促进作用更强;相较于银行二级资本补充工具,银行其他一级资本补充工具通过缓解融资约束进而促进企业研发投资的作用更强。本文运用工具变量法缓解内生性问题,并进行一系列检验,检验结果证明了上述研究结论的稳健性。基于上述研究结果,本文最后分别从监管层面和银行层面提出相应的政策建议,本文的研究结论对支持银行资本补充、增强银行服务和支持实体经济的能力、促进企业创新、推动国家创新水平提升等具有重要的指导意义和政策启示。