从上个世纪90年代开始，日本银行业经历了一场持久性危机。至此，日本银行不倒的神话成为历史，由于一些大的金融机构相继破产，危及了整个金融体系的稳定。虽然对于此次危机的影响幅度到底有多大这一问题目前还没有形成具体的统计，但至少我们看到了日本金融机构的不良债权问题开始表面化，银行作为金融中介的能力被明显消弱，同时，在日本以银行为中心的企业公司治理面临重大考验。 1996年底，日本政府公布了具有划时代意义的“金融大爆炸(Big Bang)”计划，其目的是彻底解除对日本金融系统的管制，以达到至2001年实现东京金融市场与纽约、伦敦等国际金融市场同等程度的再生目标。在此背景之下，日本银行业开始了大规模的合并重组浪潮，诞生了现在的四大金融集团——瑞穗、三菱东京UFJ、三井住友和理索纳金融集团。 从上世纪90年代末至今的七八年的时间里，日本银行业的微观结构在持续不断的变化。与此同时，从2003年起，日本经济实现了泡沫经济危机以后的第一次显著增长，日本的一些主要银行也实现了久违的利润，不良资产率大幅度下降。但是，乐观的宏观经济指标之下，日本银行业的整体竞争力在重组之后是否有了真正的提高?日本银行业整体实现利润的背后，是整个银行业经营效率的提高、公司治理结构的改善，还是仅仅受益于整个宏观经济的暂时复苏?更重要的是过去10年以来一直困扰着日本的金融危机和银行体系的脆弱性是否得到了解决?本文在梳理清楚日本银行业上世纪末到本世纪初的大规模重组的演进过程的基础上，从公司治理结构和银行经营绩效两个视角来评估重组的效果，并且将此演进过程与金融稳定性联系起来，来探求以上问题的答案。 本文以1999年之后至今的日本银行业重组现象为研究对象，在分析国内外关于银行业重组及金融稳定性关系的研究成果的基础上，综合运用理论演绎与实证分析相结合的研究方法，首先对日本银行业重组的背景及动因从国际经济环境的影响及国内宏观经济政策、制度因素的角度进行了分析。随后，通过对四大金融集团的实证考察，对此次银行业重组的过程进行了详细的梳理。上述分析的结果表明，此次大规模的日本银行业重组与银行化解不良资产、开拓新业务、改变经营思维、提高盈利能力、改善公司治理结构的内部动因密不可分，同时，又与政府的推动作用相关联。在此基础上，本文从公司治理结构和银行经营绩效两个侧面，通过建立因子分析评价模型，考察了日本银行业重组之后的效果问题，结果表明，重组对日本银行业的公司治理结构有一定的积极意义，而且，经历了重组后1-2年的磨合期，银行的绩效有了明显的改善。最后，本文从微观角度、即银行业的最优运行状态对金融稳定性的影响角度对金融稳定性进行了重新界定，在此基础上，研究了本次重组对日本金融稳定性的影响，得出了在维持银行自身健康运营和有效配置资源这两方面，日本金融业的稳定性有了一定的改善这一初步结论。