近些年来我国影子银行发展迅速,无论是机构数量还是产品规模都大幅提升,而且结构也有复杂化的倾向。考虑到影子银行在美国08年金融危机中扮演了举足轻重的角色,其超高的杠杆率蕴藏了巨大的风险。为避免重蹈美国金融危机的覆辙,充分了解影子银行的信用创造机制是很有必要的,这对理解整个影子银行的性质以及其对货币政策乃至整个宏观经济产生的影响很有帮助。本文首先介绍了影子银行体系的内涵并界定了我国影子银行的范围,然后对比了国内外影子银行的特点。文章重点在于阐述影子银行的信用创造机制,并从信贷和利率传导渠道这两个维度分析影子银行的信用创造是如何对货币政策产生作用的,并用实证分析了理财产品和信托产品等影子银行产品的发行规模对货币供应量的影响,最后结合实证和理论分析得出的结论给出相应的对策建议。本文主要的创新点在于对影子银行体系信用创造机制的分析,并将其与货币政策联系起来,探讨了影子银行信用创造机制是如何通过信贷规模和利率水平这两种渠道传导影响货币政策的。本文的主要不足在于实证分析中数据的选取,由于影子银行数据的隐蔽性,影子银行的总体规模无法精确估测。所以本文选取了我国影子银行中最具代表性的银行理财和信托的数据进行分析。之所以选取这两组数据一方面是鉴于数据相对来说比较完整也容易获得,另一方面也符合对影子银行最窄口径的统计。