随着我国经济快速发展,人民对生活质量有了更高的期待和要求,对公共服务的需求不断增长,与此同时地方政府债务也不断攀升,政府越来越难以满足人民旺盛的需求。PPP模式作为一种将政府与社会资本联结起来的业务模式开始出现在大家的视野里。自2014年以来,为了解决地方债务过高而难以持续高速地提供公共服务的问题,我国大力推行PPP模式,目前PPP模式已深入各行各业。PPP模式以其利益共享、风险共担的优点吸引了大量的社会资本参与。会计作为商业语言,能够将PPP项目中复杂的交易用会计语言表达出来,以会计信息的形式呈现在财务报表上,反映项目的进度、收益与风险,为财务报表使用者提供真实可靠的信息。但因社会资本方对PPP业务存在不同的会计处理,尤其是社会资本方对其合并财务报表范围做出的选择,影响了会计信息的可靠性与可比性。一些投资者已经对这种选择的合理性产生了质疑。为了深入分析目前社会资本方对其合并财务报表范围做出的选择及这种选择产生的影响,提出有针对性且可供借鉴的有效措施,本文选取东方园林为研究对象,详细分析了PPP模式下社会资本方对合并财务报表范围选择产生的影响,探讨会计处理与实际经济业务之间的差别,以期提醒投资者关注这种选择产生的后果,并为改进PPP模式下相关会计处理提供参考。东方园林曾是园林行业的龙头股,现已借助PPP模式向水治理生态领域转型。东方园林是PPP模式的积极响应者,是行业里中标金额最高的企业。截止2018年12月31日,东方园林累计中标PPP项目的投资总额已超过1800亿元,对PPP项目公司的投资已超过79.94亿,而东方园林几乎将PPP项目公司与自身隔离开来,未将PPP项目公司纳入公司的合并范围。本文首先对PPP模式的内涵与相关理论基础进行了整理和归纳。其次,介绍了东方园林发展PPP模式的背景,以及东方园林自开展PPP业务以来的投资规模、PPP项目公司的权属情况和运作模式。接着基于东方园林的会计处理,分析其不合并项目公司的处理所产生的影响。可以发现,东方园林不合并PPP项目公司的会计处理,会带来项目现金流流向和资产体现出的价值与实际业务不符、会计信息的可比性与可靠性均会降低、项目信息完整性也较低,传递给投资者的信息经过多重的掩盖和歪曲已经产生了部分信息失真,从而降低会计信息对投资者的决策有用性。通过对案例的研究发现,PPP项目自身的复杂性、企业会计准则的不完善、社会资本方存在自身利益诉求以及缺乏相应的PPP项目会计信息披露指引都是社会资本方对合并范围进行不恰当选择的原因。针对这些原因,本文提出以下建议:规范PPP项目市场,完善我国企业会计准则,完善PPP项目信息披露机制,以及加强对PPP项目合并报表范围界定的监管,社会资本方作为PPP模式的主力军,不仅要对其的业务规范进行更强的监管还应对其进行适当的引导,这样才能让PPP模式在我国更好地生根发芽。本文的主要创新点在于研究角度的创新,从合并角度分析社会资本方在PPP模式下对合并范围的选择及其带来的后果。