我国债券市场的高速增长导致信用风险累积,债券违约案例的频繁发生打破了我国债券市场“刚性兑付”的客观情况,各基金公司进行信用违约风险防控就显得尤为重要。Z基金公司作为一家民营性质的私募基金公司,众多投资组合标的受到其他债券影响,存在潜在风险。基于此,本文重点研究Z基金公司信用风险管理优化问题,通过资料分析法、描述统计法、调查研究法、实证分析法等对Z基金公司当前的风险管理模式、风险管理存在的问题等进行分析,并以巴安水务信用违约为案例进行深入探究,从定量的角度对Z基金公司信用风险管理进行研究,得出如下结论:（1）Z基金公司当前的风险管理模式为:基于合法合规、集体决策等原则,风险控制流程采取事前防范、事中监督与事后完善三步骤,但依然面临信用风险具备内在的客观性、传染性、周期性等不可控的挑战。（2）Z基金公司当前风险管理存在过于依赖第三方评级报告、未将交易对手行为和企业行为因素纳入考量、产品结构设计单一等问题,这主要是信评部门、交易部门、产品部门对产品结构风险意识不到位、流程疏漏同类发行人之间的共振影响导致的。（3）Z基金公司违约信号因子的提取围绕信用指标、财务指标、基本情况指标三方面共计15项指标展开,通过主成分分析法获得5项主要影响因素并纳入Logistic预测回归模型中。实证分析发现,资产负债率会促进信用违约风险的发生,其他各项指标均具备抑制作用。最后,本文从投资标的环节、投资决策环节和投后管理环节提出Z公司基金风险管理优化策略,并基于组织保障、人力资源保障、文化保障和技术保障的角度对实施保障措施,以促进Z公司基金信用风险管理水平的提升。