公允价值是否与金融危机相关联，这是一个具有持久争议性的话题。尽管2008年，美国证监会通过调查证明公允价值不是引起金融危机的直接元凶，但需要完善。然而这不足以抵消会计学界对其“顺周期效应”的戒心。本文就结合公允价值计量的技术性特征和社会性特征，对其与市场环境之间的相互作用进行探究。本文一改以往的研究思路，从价值概念出发，探讨公允价值的经济内涵和对市场环境的依赖关系，同时对市场波动进行层次性分析，并通过会计学、经济学、社会学等学科视角来透析公允价值背后隐藏的深层次背景；紧接着论文从市场环境、经济结构、经济模式、会计计量思想四个维度对具有市场评估意义的公允价值如何随着市场环境进行变化做出探讨；为了验证理论推导与经济现实之间的吻合程度，本研究以股价波动作为反映市场波动的指标，通过实证来检验公允价值对股价是否具有价值相关性以及市场波动幅度是否与经济时期和经济模式有关，并对结果进行分析。通过研究得出：公允价值与市场波动的关系是财务报表数据的时点性和价值判断的多变性之间的矛盾关系体现，是生产要素变动导致的分配标准变化以及效用趋势不确定性对价格的综合影响效果。