党的十九大报告指出,国有企业作为我国市场经济的重要组成部分,担负着推进国家现代化进程,促进市场经济活力,保障经济发展的重要历史使命。做大做强国有企业对坚持发展中国特色社会主义理论旗帜,实现“两个一百年”奋斗目标具有重大的意义。为适应市场经济不断发展,深化国有企业改革,发展混合所有制经济成为国有企业长期发展的重要目标。通过实施混合所有制改革,全面推动不同所有制经济共同融合发展,有效提升国有企业市场竞争力。员工持股计划作为混合所有制改革的重要途径被部分国有企业提上日程。员工持股计划通过允许企业员工持有企业股份,将员工利益与企业利益深度绑定,从而发挥员工激励作用。为响应国家混合所有制改革的大政方针并应对日趋激烈的市场竞争,作为混合所有制改革的一部分,员工持股计划已经成为部分国有企业争相尝试的改革方向。员工持股计划不是向员工提供企业股份的一种福利措施,其根本目标在于完善企业治理机制,建立员工激励制度从而达到协同作用,以此改善企业经营绩效。员工持股计划在国有企业混合所有制改革中发挥的效果也众说纷纭,部分学者认为其能有效改善国有企业经营业绩,部分学者认为其收效甚微。因此,针对混合所有制改革背景下国有企业员工持股计划实施效果的深入研究也显得尤为重要。本文选取云南能投作为研究对象,在混合所有制改革背景下,云南能投于2018年实施第一次员工持股计划。本文分为五部分,首先阐述本文研究目的及研究意义,同时通过文献研究法梳理国内外有关国有企业混合所有制改革及员工持股计划相关文献并进行研究;其次,阐述混合所有制改革背景下国有企业员工持股计划的理论基础,同时对混合所有制改革背景下国有企业员工持股计划的历史沿革、现状及动因进行分析,并建立混合所有制改革背景下国有企业员工持股计划实施效果的分析维度,为后文案例分析奠定基础;随后,运用案例分析法,从云南能投自身概况出发,详细分析其实施员工持股计划的动因及可行性,进而具体阐述其员工持股计划的实施过程,并对员工持股计划实施效果从激励效果、经营效果、治理效果、市场效果四个方面进行分析。研究发现,此次员工持股计划有效完善云南能投员工激励制度,对企业经营绩效产生正面影响,同时降低企业代理成本,短期内提升企业市场认可度,但存在激励对象过少、解锁条件单一等问题。本文最后针对云南能投此次员工持股计划提出相关优化建议,为国有企业员工持股计划的实施提供借鉴与参考。本文主要分为五部分:第一章,导论。首先阐述本文研究背景及研究意义,并确定本文研究内容及研究方法,进一步阐明本文大纲框架,最后阐释本文主要贡献与不足。本章主要目的是介绍本文写作背景及整体框架,为后续分析做下铺垫。第二章,文献综述。本章首先对混合所有制改革及员工持股计划相关概念进行明确;其次通过全面梳理国内外学者研究成果,对国有企业股权结构、国有企业混合所有制改革路径、国有企业混合所有制改革成效进行研究述评;最后,通过梳理国内外学者研究成果,对员工持股计划市场效果及激励效果进行研究评述。本章及第三章为本文理论基础,是研究混合所有制改革背景下国有企业实施员工持股计划的理论准备。第三章,混合所有制改革背景下国有企业员工持股计划的理论分析。本章第一节确立本文研究国有企业员工持股计划五大理论基础:双因素理论、委托代理理论、利益相关者理论、企业产权理论及激励理论,以此为案例分析打下理论基础。第二节讨论混合所有制改革背景下国有企业员工持股计划历史沿革及现状。第三节分析国有企业实施员工持股计划动因。第四节提出混合所有制改革背景下国有企业员工持股计划实施效果的分析维度,第四章中根据本章提出的四个维度,分析云南能投员工持股计划实施效果。第四章,云南能投员工持股计划实施效果的案例分析。本章第一节介绍云南能投员工持股计划案例概况,包括企业概况及云南能投混合所有制改革动因、可行性分析。本章第二节介绍云南能投员工持股计划实施过程、设计机理、特点及未来完善方向。本章第三节根据第三章提出的分析维度,对云南能投员工持股计划的实施效果进行详细分析,综合评价云南能投本次员工持股计划。第五章,云南能投员工持股计划的评价与优化建议。本章依据第三章理论分析及第四章案例分析,对混合所有制改革背景下国有企业实施员工持股计划提出优化建议,包括设置合理持股价格,完善锁定期、存续期相关管理机制,妥善安排持股平台设立形式,适当扩大员工持股计划资金规模,建立完善内外信息披露机制等。本文主要贡献体现在如下方面,在研究视角上,本文以国有企业混合所有制改革为背景,将员工持股计划作为切入点,研究国有企业通过员工持股计划实现混合所有制改革,进一步拓展了新一轮混合所有制改革背景下国有企业员工持股计划实施效果相关研究,为国有企业通过多种途径,稳步推进混合所有制改革提供借鉴意义。在研究方法上,本文将理论分析与案例分析相结合,通过提出混合所有制改革背景下国有企业员工持股计划实施效果分析维度,对实际案例进行分析进而得出相关优化建议,为混合所有制改革背景下国有企业实施员工持股计划提供理论依据与实践经验,打通从理论概念到落地实践的过程,有助于决策者有针对性地制定混合所有制改革相关配套政策。在研究对象上,本文选择国有企业云南能投作为案例企业,由于其发展历史较为久远,云南能投能体现很多国有企业本身特点,包括其在其所属行业的垄断地位等。因此本文案例企业的选取能有效代表当前国有企业,使相关研究结论具有针对国有企业的普适性,有助于指导当前国有企业混合所有制改革实践。