证券分析师在市场和投资者之间起到重要的纽带和桥梁作用,帮助投资者获得相应的市场信息,以便于其能够做出正确的决策。证券分析师获取到的信息,有的来自于上市公司公布的公告和财务报表等对外公开的文件,有的则来自于分析师个人通过电话、采访、调研等多种渠道所了解到的属于私人的信息。证券分析师通过掌握的信息,根据个人专业素养做出分析和预测,并通过发布的报告向市场传递有效信息。可以说,证券分析师通过报告等方式,向市场投资者传递了信息,增加了投资者获取信息的渠道,确保信息的“质”和“量”同时提高,能够提高证券市场的信息利用效率和传递效率。因此,本文采用了2011年-2016年中国中小板企业的最新数据,从分析师跟进的角度,分析影响分析师行为的主要因素,并在此基础上,深入分析分析师跟进行为对于股价同步性方面的影响,希望本文的研究能够为证券市场的监管提供一定的思路,同时帮助监管机构和投资者认识到分析师的作用,以及提高资本市场的运行效率。本文构建了分析师跟进与股价同步性的关系模型、分析师跟进人数影响因素模型等,对于相关的样本数据进行统计性分析和实证分析,并对模型之间变量的多重共线性进行了检验,同时在回归分析中采用了内生性处理、并且采用增加样本量、变量替换、去掉极大值和极小值等方法进行了稳健性检验,从而确保实证分析结果的有效性。进一步的针对本文实证分析的结果,提出相应的政策建议。主要包括完善证券分析师相关规范制度、提高上市公司的信息披露质量、提高证券分析师的专业素养、理性选择跟踪的上市公司等。通过研究本文主要得出以下结论;一是分析师跟踪人数和上市企业规模,股票换手率,公司净资产回报率呈现出较为显著的正相关关系,与股权集中度呈负相关。上市企业规模越大,换手率越高,资产回报率好的获得的分析师关注度越高,分析师跟踪人数越多,而股权越集中,分析师跟进的人数相对来说越少。二是分析师预测偏差值则和企业规模,股票换手率,有着较为显著的负相关关系。即上市公司规模越大,股票换手率越高,则分析师预测偏差值越小,分析准确度越高。三是分析师跟进人数与股价同步性呈现出负相关的关系,即分析师跟进人数越多,股价同步性越低。四是分析师盈余预测准确度与股价同步性呈负相关的关系,即分析师盈余预测准确度越高,股价同步性则越低。