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2007年的中国证券市场开始了一波大牛市，相对熊市，牛市是股价操纵更易滋生的乐土。在中国证券市场信息仍处于“非对称”的现实市场中，个人或组织利用其信息、资金、人才等方面的优势，采取直接或间接的手段，通过影响股票的价值预期和供求关系来操纵股价，达到低买高卖，从中获取收益目的的行为不在少数。
本文利用2007年交易数据对市场中的股价操纵现象进行了实证研究，在基于信息的实证研究中，采用主成分分析法提出了解释异常收益率的三个综合指标，根据综合指标构建了异常收益模型，并证明了2007年股价操纵因素的不容忽视；在基于信息的实证研究中，选取了每股派现20％以上公告事件的样本股票，采用事件研究法对其事件窗内的股价行为特征进行分析，发现了股价操纵的迹象，总结了股价操纵各阶段的特征。最后提出一些市场监管建议，以防止和抑制股价操纵的发生。