中国股票市场是一个庞大复杂的系统,从其运行的时间段看,中国股市会经常出现暴涨和暴跌的现象,因此对其行为趋势的研究是重点和热点问题。早期学者有效市场假说为研究基础,但市场实际运行情况导致其研究理论遭到质疑。之后分形市场理论诞生,为金融市场研究开辟了另一条道路。本文以分形市场理论为研究基础,结合结构性突变相关理论来研究我国股票市场收益率序列的突变点与长记忆性,进而探寻中国股市的运行规律。首先,本文在国内外文献研究基础上,运用经典R/S、修正R/S、GPH、LW、ELW和极大似然估计等方法检验上证综指和深证成指的日收益率序列是否具有长期记忆性,结果发现沪深股票市场均存在双重长记忆性的特征,上海市场收益率序列的记忆性大于深圳市场日收益率的记忆性,而上海市场日收益率序列波动性的记忆性小于深圳市场日收益率波动性的记忆性。其次,在检验长记忆性基础上,本文从结构突变的视角出发,采用修正的ICSS算法和BP多均值突变模型检验上证综指和深证成指的日收益率序列是否存在结构突变,结果证明沪深市场均存在结构性突变特征,在此基础上检验其“伪”长记忆性,结果证明中国股票市场具有“真”双重长记忆性。最后,在我国股市存在双重长记忆性基础上,运用FIVAR模型研究沪深股票市场日收益率与其波动性之间存在的关联性问题。并根据本文得出的结论,探究我国股票市场双重记忆性的原因,并建议从市场调控、股市监管制度、股权分置改革以及投资者教育方面出发去完善中国股票市场,缩小与发达市场的差距,从而走上健康平稳的“牛市”格局。