在中国商业银行全面应对外资银行入世挑战,实行新巴塞尔协议的最后期限即将到来的形势下,如何提高资本充足率,加强经济资本管理,实现银行收益和风险的统一匹配,已经成为国内银行业面临的重大挑战。经济资本是用于覆盖非预期损失的风险资本,经济资本管理被理论和实践证明是实现银行自我管理,自我约束的有力工具。随着金融危机加深和股东价值革命的兴起,商业银行的经营管理不仅要考虑到资产扩张和业务规模,还要充分考虑到由此带来的风险及其资本占用,要将收益与风险相统一。RAROC模式是实现经济资本有效配置的工具,已在国际先进银行得到了广泛运用。本文介绍了RAROC模式的涵义,计算公式和功能,并用具体实例来说明RAROC模式在分配资本,贷款定价,绩效考核,风险控制,业务规划和战略决策等方面发挥的不可替代的作用。我国商业银行经济资本配置起步较晚,但已经取得了很大的成就。但我国商业银行长期存在着资本软约束的问题,导致了经济资本管理观念不强,资产质量不高,风险高度累积,成为我国商业银行进一步提高资产质量,实现可持续发展的最大障碍。要解决国内银行业的资本软约束问题,就要遵循学习国际先进银行的经济资本配置体系的经验,本文介绍了花旗银行的成功范例和中国工商银行的经验。只有遵循银监会加强资本管理的有关文件,深化经济资本管理理念,推广内部评级法,加强数据和信息建设,实行全面风险管理,建设专业人才队伍,引进基于RAROC模式的先进的经济资本配置工具,才能建立符合商业银行自身特点的有效的经济资本管理体系。