随着我国利率市场化改革的持续推进和金融市场的渐趋完善,市场利率波动会使商业银行的资产负债所面临的利率风险不断加剧。如果商业银行没有健全完善的利率风险管理手段,便很难在利率风险的侵蚀下生存。因此,研究商业银行的利率风险管理具有重要的现实意义。在众多利率风险度量模型中,久期模型具有风险覆盖面广、假设条件少和可操作性强的优点,因此逐渐成为商业银行度量利率风险的主要手段。论文选取F-W久期模型,并结合凸度缺口模型,以中信银行为研究对象,度量商业银行的资产负债所面临的利率风险,最后在此基础上提出建议。论文首先总结了国内外学者在利率风险管理方面的卓越成果,并且回顾了相关经典理论；其次,利用定性分析方法研究了我国银行在金融市场上面临的四种主要利率风险和五种利率风险度量模型,并依次分析比较了利率敏感性缺口模型、久期模型、凸度缺口模型、模拟技术和VaR分析法的原理、优缺点以及适用性,最终选取了适用性和可操作性较强的F-W久期模型和凸度模型作为本文的理论模型；最后,采用实证分析方法。由于建立F-W久期模型需要一个重要参数——各期贴现率,各期贴现率通过构造利率期限结构得到,因此本文的实证分析主要有两个方面,即：其一采集在交易所上市交易的国债样本数据,利用eviews对三种曲线进行回归分析,最终选取拟合效果最好的幂曲线构造我国国债的收益率曲线；其二以中信银行作为研究对象,利用excel计算了其资产负债项目的F-W久期缺口和凸度缺口。模型的度量结果显示,中信银行的F-W久期缺口和凸度缺口均为正,存在一定的资产负债期限错配,利率上升1%会使净资产减少约两百亿。管理者可以采取表内与表外相结合的利率风险管理策略：一方面依据市场利率的变化适时调整资产负债的期限结构,在利率上升时营造负缺口,在利率下降时继续增大正缺口,或者在利率变化不明朗时保持零缺口；另一方面利用金融衍生工具实现风险对冲。论文利用F-W久期和凸度模型度量商业银行的利率风险,希望能为我国商业银行进一步提高风险管理意识,完善利率风险管理体系提供一定的参考价值。