随着我国经济快速增长,人民生活水平大幅度提高,现货投资已经不能满足投资者的需求,投资者开始将注意力从现货市场转移到期货等金融市场。目前,投资者情绪已经成为了投资者更为关注的指标之一,从早期的结构化指标到如今隐含情绪语义的文本,吸引了众多金融企业、监管机构的注意,逐渐成为学者们研究的热点问题之一。近年来期货市场不断发展,许多研究表明投资者情绪与期货收益存在关联,但结论并不统一。2018年3月22日中美贸易战打响,美国对我国施加贸易压力,我国对美国进口大豆等商品加征关税,贸易摩擦影响了投资者情绪进而影响到大豆期货收益。随着大数据时代来临,通过文本挖掘技术研究投资者情绪与期货收益的动态关系显得尤为重要。本文在前人研究成果的基础上,探索中美贸易战背景下投资者情绪与大豆期货收益之间的动态相关关系,以达到为投资者交易提供理论依据和参考的目的。主要从以下几个方面探究:1.投资者对中美贸易战的认知通常来源于电视或移动端,而移动端设备如电脑、手机等逐渐占据人们的生活,成为直接影响投资者情绪的文本的载体。本文通过收集2017年7月2日至2019年10月15日的万得(WIND)新闻,运用文本分词、过滤停用词、提取文本关键词对中美贸易战新闻文本去噪,去除无情感词汇,提高情感量化的准确率。通过SnowNLP模块将新闻文本量化为情绪指数,并将新闻文本区分出积极情绪新闻文本和消极情绪新闻文本,并用GARCH(1,1)模型刻画情绪波动。2.通过高频词分析、语义网络分析、LDA主题模型与描述统计方法探索新闻中的主要信息、信息之间的逻辑关系、新闻文本的主题特征和新闻主题与投资者情绪特征的关系,得出结论:相比积极新闻,消极新闻占主导时,投资者情绪波动更剧烈。3.通过描述统计方法和GARCH(1,1)模型探究大豆期货收益率的概括性信息与大豆期货收益波动的规律,得出结论:大豆期货收益遵从右偏的非正态分布,符合金融数据的“聚集性”特征,并且期货收益波动受历史期货收益波动的正向影响。4.利用收益率和情绪指数建立DCC-GARCH模型以探究中美贸易战背景下投资者情绪与大豆期货收益的动态关系,结果表明:中美贸易战下投资者情绪与大豆期货收益的动态相关关系由平稳波动至负相关,再回升至正相关并逐渐平稳。