自2014年国务院出台文件旨在优化企业兼并重组市场环境以来,内外部环境为上市公司并购重组创造了宽松、有利可图及监管套利的条件,激发了企业通过并购重组进行外延式扩张的强烈意愿。但并购容易产生高商誉,最近几年高商誉的企业数量大幅增加,一些标的在并购之后未能达到预期盈利,导致高额的商誉减值损失,而更多的企业还埋着巨额商誉的隐患。巨额商誉形成背后原因是什么,会有何种影响和后果,这是会计信息提供者和使用各方都极为关心的热点问题之一。本文以益佰制药为例,对商誉减值的原因、经济后果进行研究,研究发现,益佰制药高商誉产生的直接原因为并购的高溢价,由溢价产生的高商誉是产生巨额商誉减值的前提条件。由于2018年的医疗行业政策变化大,对公司主要医药产品产生了巨大冲击,因此而导致企业经营绩效不佳。加之历年对商誉进行减值测试时,由于存在会计职业判断差异,对减值测试中关键参数有可调整的可能,在一定程度上导致前期商誉减值计提不充分。多重因素共同作用导致益佰制药在2018年一次性计提巨额商誉减值,对企业的业绩造成严重的影响,同时导致股价下跌。针对益佰制药商誉减值的过程、原因及经济后果的分析,本文最后得出一些启示,并针对问题给予一些建议:在企业并购开始的时候应谨慎处理企业并购估值,并且在进行商誉减值的过程中要规范减值具体操作,统一数据库的使用减少可操控的空间,另外减值准备的计提不能仅依靠于评估结果,可以考虑将商誉摊销重新引入商誉后续计量,最后应该扩大商誉减值测试的相关信息披露。