多层次资本市场的建立,既可以为新兴的中小企业提供融资渠道,解决其资金短缺的问题,也可以使投资者有更多的选择空间,在更大的范围分散投资风险。而当前我国资本市场主要是主板市场在发挥作用,多层次资本市场层次单一,无法满足融投资需求。因此,我国必须建立多层次资本市场满足融投资方的需求,实现融投资利益极大化。但是,我国当前的多层次资本市场划分层次还很不清晰。为此,本文提出三层次的资本市场模式,主要包括:主板市场、二板市场和场外市场。其中二板市场中又可细分为中小企业板和创业板,这是因为,在创业版建立过程,中小企业版起到了过渡作用。而场外市场又划分为三板市场和产权交易市场两部分。其中,三板市场的功能有两个:一是为即将走向二板市场的新兴企业提供一个练习交易的平台。另一个则是为了那些上市条件不满足主板、二板市场的公司提供一个“缓歇”平台或出口。而产板交易市场是初级资本市场的交易平台,其主要功能是为地方性企业提供产权交易平台的。明确了层次划分的多层次资本市场,如果缺乏有效的监管,将仍是不完善的。因此,本文在最后从两方面论述监管机制:一方面是政策法规;另一方面是机构监管,其中机构监管是从证监会监管和行业自律组织在维护多层次资本市场正常有效运行的重要作用角度来阐述的。