全球化使得世界各国的联系越来越紧密,从生产全球化到经济全球化,资本在国际间的流动也越来越频繁,规模也呈逐渐上升的态势,加之互联网技术的发展,使得资本在不同国家、地区间的转移速度上升至一个新的阶段,密切的经贸往来使得短期化流动渐渐成为国际资本流动最为主要的形式。而短期国际资本本身带有强烈的投机性,这就进一步加快了短期资本的流速并扩大了其规模,再加之不断进步的网络技术往往又增加了其隐蔽性,这就使得短期国际资本容易对一国金融市场尤其是新兴市场国家带来剧烈冲击,造成严重的后果。改革开放四十多年来,我国对金融市场的改革也在不断深化,资本管制的放宽已是大势所趋。正因如此,我国在与世界各国联系日益紧密的过程中,必然会遭受国际资本,尤其是短期国际资本的冲击。美国作为当今世界第一强国,其经济政策不仅作用于国内,对世界各国同样会产生重要影响,作为世界第二经济体的中国,与美国的经贸联系特别密切,中美两国利率的差异以及汇率预期的波动无疑会给国际市场上无数投资者带来巨大的套利空间,引发我国短期国际资本的流动。在我国短期国际资本流动渐趋活跃的背景下,研究中美两国利差和汇率预期对我国短期国际资本流动的影响具有极为重要的意义。在此背景下,本文通过查找关于短期国际资本流动影响因素的文献,提取利率和汇率两大最重要的影响因素作为本文的研究重点,研究利差和汇率预期对短期国际资本流动的影响。以2005年1月至2018年6月期间我国短期国际资本流动规模作为本文研究对象,进行理论与实证的分析。理论分析中,分别从利差、汇率预期以及利差与汇率预期的联动效应三个角度分析了它们对短期国际资本流动的影响,结果表明,在这一期间的多数时间段内,中美利差和汇率预期均会对我国的短期国际资本流动产生正向影响,且汇率预期的影响程度更大。实证分析中,选取中美利差、汇率预期和我国短期国际资本流动规模作为变量,构建VAR模型来定量分析中美利差和汇率预期对我国短期国际资本流动的影响。实证结果表明,中美利差、汇率预期能够对我国短期国际资本流动产生影响,短期国际资本流动对于汇率预期的冲击反应时间要快于对利差的冲击反应时间,汇率预期对造成短期国际资本流动变化的解释程度要高于利差的解释程度。文章最后,对理论分析和实证分析的结果做出结论,并从利率、汇率改革以及对短期国际资本流动监控与预警三个角度提出政策建议。