2008年,美国次贷危机爆发,随后引发了全球性金融危机,不仅对我国金融市场产生了极大的冲击,股票市场大幅下跌,还对我国实体经济造成了一定程度的消极影响,导致2008年我国GDP增长幅度缩水。在当前金融自由化和经济货币化程度越来越高的背景下,金融市场系统性风险不断累积,金融市场变动对实体经济造成的影响也越来越大,所以金融安全便成为了国家经济安全的核心,而确保金融安全前提就在于系统性金融风险的有效测度、预警和防范。在对国内外关于系统性金融风险测度方法的研究进行综合梳理的基础上,确定采用构建金融状况指数的方法来衡量我国系统性金融风险。为提高金融状况指数估计结果的有效性和准确性,运用随机森林模型筛选构建指标的目标变量,利用模型的随机性增加目标变量选取的客观性,从18个备选指标中选出银行间市场债券质押式回购3个月加权平均利率、国房景气指数、货币供应量M2、名义有效汇率和深证成分指数用以构建金融状况指数。鉴于我国正处于经济金融改革阶段,金融市场在不断变化的经济环境中逐步发展成熟,传统的静态赋权法无法充分反映金融市场在各时期的运行情况及发展形势,因此采用时变参数向量自回归模型,以各目标变量在每个时点发生冲击的累计脉冲响应作为当期的权重来构建实时金融状况指数。通过对我国2006年-2010年和2011年-2015年两个时期的金融状况进行验证,实证分析表明,基于时变参数向量自回归模型构建的包含利率、房地产价格、货币供应量、汇率和股票价格五个变量的动态权重金融状况指数,能够有效地反映我国的实际金融松紧程度和金融市场状况,并可以通过金融状况指数数值变动对系统性金融风险进行衡量和预警。