近年来随着我国资本市场迅速发展,股权投融资成为经济社会发展的重要途径,财务信息的真实性和可靠性对股东和投资人都至关重要。但近年来资本市场上市公司财务舞弊屡见不鲜,财务舞弊行为接二连三被媒体报道,严重打击了民众的投资热情,并产生了对我国资本市场公开信息真实性不信任的态度,昆明机床虚增利润1.44亿,雅百特虚构海外合同,虚增在建工程等财务舞弊案例造成大量投资者产生损失。随着产业多元化以及经济的快速发展,萌生了很多新兴领域和高速发展的行业,身处热门领域的企业渴望占有更多市场,希望公司进行多领域发展,但是当盲目投资或者投资过度时,易出现资金周转失灵甚至资金链断裂的情况,为避免退市等结果,公司可能出现财务舞弊的动机。本文以制药机械领域中的湖南千山药机公司为案例,通过对舞弊风险因子理论的应用,剖析了千山药机的舞弊动因,同时针对性地提出防范和治理措施。千山药机通过虚增销售回款、虚增在建工程以及关联方非经营性占用资金等方式进行财务舞弊,本文将对千山药机的财务舞弊动因从道德品质、动机因素、舞弊机会、舞弊暴露可能性以及舞弊违法成本方面进行分析,并突出分析了道德品质中实际控制人的个人风格对公司决策的影响。除此之外,高增长的业绩压力、高债务偿付压力、股权结构过于集中、内外部监督失效失责等成为千山药机财务舞弊的动机因子。并根据分析千山药机的动因,提出具有针对于千山药机财务现状的防范和未来的治理措施。引言部分主要是介绍本文的研究背景、以及选择研究千山药机舞弊动因的研究意义,本文采用的研究方法,并详细介绍研究此题查阅的国内外文献,最后介绍该文以舞弊风险因子理论为基础,并细致阐述不同舞弊理论的差别,并给出选择舞弊风险因子理论的原因。接下来介绍了千山药机财务舞弊的事件经过,主要从医疗器械制造行业的市场环境背景以及千山药机公司介绍入手,结合证监会处罚书对于千山药机舞弊手段进行介绍,千山药机主要采用四种财务舞弊手段,违规确认销售收入,虚减应收账款,虚增在建工程,关联方非经营性占用资金进行利润虚增。然后根据舞弊风险因子理论,对千山药机从五个方面进行剖析,根据道德品质舞弊动因来看,千山药机存在高管以及财务人员缺乏职业道德操守的弊端,在存在舞弊的机会时,高管及财务人员无法秉持职业操守。由于千山药机股权质押比例严重,市值的波动会对公司造成严重影响,因此产生高增长业绩压力以及高债务偿付压力,所以公司具备财务舞弊的动机。千山药机内部存在股权结构集中、内部控制失效等问题,外部审计也存在失责的情况,由于内外部环境存在漏洞,千山药机具备财务舞弊的机会。企业进行财务舞弊行为会考虑其行为暴露的可能性,政府相关部门监督力度,以及其内部监督力度导致的暴露可能性,影响其做出是否财务舞弊的决策。财务舞弊的违法成本和舞弊带来的收益进行权衡,若是成本大于收益,企业将不会进行舞弊,若是成本小于收益,企业则具备舞弊的动机。根据千山药机的舞弊动因,本文提出针对性的防范措施,决策者在制定公司发展方向时应注意考虑利益相关者的权益,全面分析公司现状,避免短视的决策行为,同时应制定公司内部决策制度以避免因股权集中等问题造成一人决策的局面。千山药机应选择合适的融资渠道,主要从两个方面,一是重视主营业务发展,二是减少冲动性投资行为。除此之外,千山药机由于内部环境存在漏洞,应优化细化内控制度,完善内部组织架构,发挥股东大会的作用,同时针对外部审计机构,应设置自查、互查机制,定期对注册会计师进行培训,保持其专业程度,证监会应成立专项小组,定期对高风险企业进行检查,同时企业内部应设置完善的举报奖励计划激励员工举报公司违规违法行为。最后,政策方面,为提高财务舞弊违法成本,惩罚措施应包含民事处罚,以罚金补偿受损失的投资者,同时提高违法成本,有助于共建健康、透明的资本市场。本文主要创新点是相较于舞弊严重的工业行业,本文选取了发展迅速的热门医疗行业的上游企业,以此分析其舞弊动因并提出防范措施建议,本文选取案例较为特殊,案例公司舞弊主要原因是由于市场环境波动以及实控人野心勃勃造成的,对所处新冠疫情阶段快速发展的新兴医药公司具有一定的现实意义,同时也对热衷于热门新兴概念的投资者具有舞弊识别的借鉴意义。