资本结构理论是财务研究的中心问题,一直以来被认为是极其重要而复杂的问题,1984年美国麻省理工大学著名的经济学家、美国著名的财务学会主席梅耶斯(Myers)教授将他在学术年会中的致辞取名为“资本结构之谜”。近半个世纪以来,对公司资本结构理论研究延续时间之长、争论之多,在金融经济学领域是不多见的。本文通过研究财务管理目标、资本结构理论以及它们的关系,梳理了资本结构理论的最新研究成果。并且通过分析公司资本结构和公司市场价值以及管理行为的内在关系,和对我国上市公司的资本结构现状、及其优化问题进行分析,以及从市场时机的理论基础和对公司资本结构的影响等方面进行分析,揭示了企业融资应当是先内源融资,再短期债务融资,再长期债务融资,最后是股权融资。但是,由于我国的股权融资成本偏低,股权结构不合理,金融市场不完善,产权主题缺位等,出现了我国上市公司对股权融资的强烈偏好的特征。因此,我国需在借鉴国外资本结构的基础上,重构符合我国国情的资本结构理论是一个亟需解决的问题。鉴于此,本文通过我国上市公司不合理资本结构形成的原因及解决问题的思路,提出了资产负债优化结构、规范和发展债权市场、规范股市行为三个优化我国上市公司结构的政策建议。