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当我们可以使用证券的各种指标来预测其回报率的时候,若交易是有成本的,那么我们可以得出一组的动态最优投资组合。该策略的主要原则有二：(1)给予目标一个提前量；(2)只向当前目标投资组合的方向做部分交易。而最优投资组合是随着时间不断变化的,因此我们的做法就是将当前的Markowitz投资组合与按照我们的预计的将来所有时期的Markowitz投资组合加权平均得出我们的目标投资组合,而最优投资组合实际上就是上一个时期的最优投资组合和当前目标投资组合连线上的一点。