在证监会逐步规范会计师事务所业务,加大力度整顿审计失败的会计师事务所的背景下,我国受处罚的会计师事务所数量总体呈上升趋势。在所有因审计失败受到行政处罚的会计师事务所中,利安达会计师事务所不论是以审计失败的次数来说,还是以审计失败反映的问题来说,都比较具有代表性。其中,利安达事务所对九好集团借壳上市审计失败更是受到了900万元的巨额罚款。近年来,我国企业借壳上市重组活跃,与其相对应的,借壳上市审计需求也就在不断的攀升,作为审计方面的主要执行人注册会计师数量也随之增多。在这样的背景下,“如何降低借壳上市的风险、避免审计失败”就成为了注册会计师事务所关注的问题。本文首先对利安达历次审计失败事件进行了回顾,并以利安达对九好集团借壳上市审计失败案例为研究对象,结合对九好集团舞弊行为的分析,梳理了利安达事务所审计过程中出现的问题。然后,运用审计市场理论,从审计供给者视角分析了审计失败的原因。通过上述研究本文得出以下结论:(1)借壳上市业务的特殊性、被审计公司内部控制不完善都增加了注册会计师提取信息的成本,这是诱发审计失败的外因;(2)在事务所对公司情况了解不足的情况下,任用刚刚获得注册会计师资格的会计师担任项目经理,是导致审计失败的本质原因;(3)连续地行政处罚对会计事务所带来了巨大的影响,人才流失和收入下滑是未来审计失败发生的潜在隐患。