在市场经济条件下,资源配置主要是市场行为主体在价格涨跌的引导下完成的,因此价格是经济运行的核心指标之一,价格水平的波动也被视为重要的宏观经济现象而受到广泛的关注。价格指数通常被看成是相应领域总体价格水平的反映,分析价格指数间的相互关系,可以把握价格水平波动的趋势,深化对价格传导特点和规律的了解,为抑制通货膨胀或紧缩、实现物价稳定目标提供科学决策的依据,提高宏观调控的水平。本文首先分析了产业链上下游的价格传导机制,介绍了主要价格指数的内涵及相互联系,对可能的价格传导路径进行了描述。考虑到生产资料市场和生活资料市场的差异,利用多变量时间序列方法考察了生产资料出厂价格指数、生活资料出厂价格指数和CPI之间的关系,比较深入的研究了价格传导的有效性。主要利用协整理论分析价格指数序列间的长期均衡关系,根据格兰杰因果关系检验方法逐一考察理论上价格传导路径的统计显著性,并根据脉冲效应分析和方差分解研究了价格指数间的传导强度。结果表明上下游价格指数间存在均衡关系,但传导强度有限,部分理论上的价格传导路径在统计上并不显著。实证分析的最后检验了近年来价格传导关系的动态变化：利用变结构协整检验样本期间价格传导的变异性,发现存在一个比较显著的变结构点,在变结构点前后上下游价格指数的均衡关系存在差异,传导路径的显著性也出现了变化；进一步利用变参数模型的状态空间表示,动态考察价格指数序列间的相互作用,可以认为价格传导作用的强度是时变的。根据实证结果,针对生产资料市场和生活资料市场价格传导的不同特点,就增强价格传导效应保持价格水平的稳定提出了政策建议。