在实际投资活动中，风险投资机构一般会有多个风险项目可供选择，这就形成了风险投资组合。本文以风险投资家“理性人”假设为出发点，在国内外最新理论研究成果的基础上综合运用风险投资理论、随机优化理论以及统计模拟方法，研究风险投资组合的资源配置问题。具体地，本文的主要内容如下：　　第一，在经典的Markowitz均值—方差模型基础上，运用Bayes方法对风险项目的投资价值进行估计，并利用所获得的修正后的估计值进行投资组合选择。进一步，借鉴半绝对离差风险度量，构建了基于半绝对离差的单阶段项目投资组合优化模型。通过Monte Carlo方法模拟风险项目的收益率分布验证了模型的合理性和有效性，研究结果表明，基于Bayes修正的项目估计值选择的投资组合将承受更小的风险，提高项目估计的精确性，减少决策者的事后失望。　　第二，由于规模效应、聚集效应等的影响，备选项目之间可能存在着相互作用，且备选项目的不确定性收益之间并非是独立的。因此，本文考虑项目收益的相关性并运用因子模型估计项目价值，在此基础上构建了项目间有相互作用的半绝对离差投资组合模型。模型的求解结果发现考虑项目之间的相互作用对投资决策具有重要的影响，考虑项目间的相互作用，能获得更大的投资组合价值。　　第三，将单期投资组合模型进一步推广到多阶段动态模型，通过一个投资计划期内的情景树描述各备选项目价值的动态不确定演化，建立了多阶段半绝对离差风险投资组合优化模型。如果某个项目表现为负的业绩，模型允许风险投资家通过撤销该项目以调整决策。最后，通过数值算例分析，验证了所建模型的合理性和有效性。