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银行间同业拆借利率是金融机构尤其是银行间短期资金借贷的利率,利率水平受短期资金供求的影响,其变动影响着商业银行的收益性和安全性。上海银行间同业拆借利率自成立以来逐渐成为我国的基准利率,是我国利率市场化的重要步骤和体现。然而2013年“钱荒”引发的隔夜拆借利率猛涨至13.44%的事件引起了各方对资金流动性和同业拆借利率的关注。因此本文试图通过分析影响同业拆借利率的因素和建立合适的模型,来拟合其走势,为商业银行等金融机构规避利率风险提供一定的依据。本文使用上海银行间同业拆借利率(Shibor)作为同业拆借利率的数据来源,选取隔夜和一周同业拆借利率作为主要研究对象,选用其两者自2007年以来至2013年的所有报价,假定服从广义误差分布和t分布,探究最为合理的拟合模型。首先本文回顾了Shibor的研究文献,国内对Shibor的研究主要从影响因素、走势拟合和利率期限结构以及其他一些方面展开,其中利率期限结构近年来引起越来越多的关注。其次本文结合前期文献研究,从经济学角度分析了可能对同业拆借利率产生影响的因素,以及影响的方向和程度。第三部分论文介绍了在对隔夜和一周同业拆借利率研究中使用的主要理论和模型概念。再者本文使用ARMA和ARCH族模型对隔夜和一周Shibor进行分析拟合,寻求能最好地刻画其走势的模型,并且对各模型的优劣进行探讨；其中在广义误差分布和t分布假设下分别使用GARCH、EGARCH和TARCH模型拟合隔夜和一周同业拆借利率的走势在相关文献中较少出现。经探究发现,Shibor具有显著的自相关性和异方差性,ARCH族模型能更好的拟合隔夜和一周同业拆借利率的走势,其中具有非对称效应项的EGARCH和]GARCH模型更优。GARCH模型中ARCH和GARCH项系数之和大于1,即隔夜和一周Shibor对冲击的反应有扩大的持续的效应。EGARCH模型显示Shibor的变动在利率上升时比利率下降更大,说明同业拆借利率对好消息和坏消息的反应是非对称的。TARCH中隔夜和一周同业拆借利率的TARCH项系数为负,即Shibor具有反杠杆效应。这与之前文献对同业拆借利率的研究基本吻合。除Shibor隔夜序列EGARCH模型中更适用t分布外,其他情况广义误差分布都优于或近似于t分布假设下的模型拟合。