我国国债期货的上市标志着我国金融市场又向利率市场化迈进了一步。期现套利者的参与能够保证国债期货价格与现货价格不出现明显偏离。我国国债现货市场存在流动性不足等问题，导致套利不足。国债ETF是期现套利策略中现货的良好替代品。研究两者之间联动交易策略，既可以为投资者提供投资策略，又能促进国债期货市场的健康发展。本文主要是验证我国刚上市的5年期国债期货与国泰国债ETF之间联动交易策略的有效性。本文第2章首先介绍了国债期货和国债ETF的概念、功能和发展沿革，让读者对这两个比较新颖的金融工具有个大概了解；然后在第3章阐述了国债期货的期现套利原理，并在此基础上，详细阐述了国债期货和国债ETF之间如何进行套利交易以及计算套利空间的方法。最后，本文采用定性的方法，用国债期货上市后的行情数据来验证上述套利策略的可行性。通过实证论证该套利策略的优点与不足。最后，本文得出了由于国泰国债ETF设计上存在着一些不足，国债期货在2013年9月至2014年3月期间存在大量套利机会的结论。同时，本文认为由于国债期货空方具有期权价值，其定价复杂性将会导致国债期货市场套利空间长期存在，且国债期货期权的计算是计算其套利空间的重点。本文相信随着我国国债期货市场的进一步发展和国债ETF规模的扩大以及其合约规则的改进，国债期货和国债ETF联动套利策略在未来将更具经济价值。