股票市场横截面异象是指有效市场假说无法解释的价格序列中持续存在的规律性模式。现如今国内关于横截面收益率异象研究多如牛毛,但大多数文献只是探讨单一的横截面收益率异象,并没有将已有的关于横截面收益率异象的研究进行完整的梳理和思考。本文通过全面系统的从动量、价值、投资、盈利、分析师、交易价量等类别梳理出共计58个常见指标,并使用常见的异象检验方法:多空组合检验方法对其是否是异象进行检验,并分析指标间的相关性。本文发现动量类和交易价量类指标异象较多,且在控制了 Fama-French三因素、五因素后仍然是显著的。此外,本文还发现平均加权方式下较市值加权方式下异象较多,这与已有文献中的结论相同。行为金融认为投资者存在非理性的信念和偏好,且市场上的套利是有限的,非理性的噪音交易者与有限套利是股票市场出现异象的原因。而投资者情绪是行为金融资产定价理论中的核心。投资者情绪是行为金融资产定价理论中的核心。行为金融资产定价理论认为随机贴现因子并不如古典经济学所假设的那样是单调的而是上下震荡的,而随机贴现SDF等于基本面因子加上投资者情绪因子。本文通过采用封闭式基金折价、IPO数量、IPO首日收益率、换手率、新增开户数、消费者信心指数等指标构建投资者情绪指数,该指数与上证综指相关性高,并在两个牛熊转换的时候该指数有一定领先效应。此外,本文发现了投资者情绪指数与一些异象收益率的正相关性。即异象收益率在投资者情绪高涨的时候,会表现得比投资者情绪低落的时候更强烈。进一步地,我们发现这些异象表现更强烈的原因是其做多组合在投资者情绪高涨的时候表现得更好。本文从实证角度证明了异象确实受到投资者情绪指数的影响。