因为人口出生率逐年下降,我国老龄化速度不断加快,许多家庭无力全部承担日益沉重的养老负担,而基本养老保险制度为这些家庭提供了保护伞,通过多方分担更好的保障了年长者的晚年生活。基本养老保险制度通过调节家庭两期(即工作期和退休期)的消费和储蓄来对家庭的经济行为产生影响,而越来越多的家庭改变了消费观念,选择负债消费来平衡家庭收支。由于借贷行为需要以未来现金流入作为保证,故基本养老保险作为一种“现在交钱,以后受益”的强制性储蓄会对城镇家庭借贷行为产生什么样的影响呢?如果两者之间有关系,那么其作用机制又是什么?本文将从理论和实证两方面来解答这些问题。本文首先利用世代交叠模型相关理论解释了基本养老保险如何影响家庭借贷行为:基本养老保险提高了家庭未来收入预期,家庭提前消费行为增多导致借贷行为频发,另外养老保险缴费所形成的借贷限制和当期可支配收入减少将降低消费、减少借贷。实证方面,本文使用中国家庭追踪调查(CFPS)2014年的数据,通过Probit和Tobit模型考察基本养老保险制度对城镇家庭借贷行为的影响。研究结果显示,基本养老保险对城镇家庭借贷选择和借贷程度有显著正向效应,其中城镇职工养老保险的正向效应更大。同时基本养老保险会对不同年龄结构、收入结构城镇家庭的借贷行为存在异质性的影响:高少儿抚养比、高老年抚养比以及低收入的家庭在参加基本养老保险后,选择借贷的概率会显著提高,借贷程度也会加深,而这种积极影响在低少儿抚养比、低老年抚养比和高收入家庭中并不太显著。此外,基本养老保险还会显著激励家庭住房负债程度的加深,这种正向激励在单套房家庭中更为显著,在多套房家庭中并不显著。最后本文总结了所有的研究结论,并针对性地给出了政策建议,即在提高养老保险保障水平的同时,切实降低社保实际费率,同时还要完善个人信息服务,保证家庭债务的可持续增长。