随着人民币汇率体制改革的推进，包括人民币合格境外机构投资者(RQFII)机制的出台、强制结售汇制度的废止等，人民币升值预期不断强化，境内机构及个人持有和使用外汇自主权逐渐增强，人民币汇率对国民经济和行业发展的影响愈来愈大。汇率与股价之间的溢出效应和联动机制一直是国内外学术界和金融界的关注热点，不同行业的实体经济发展状况和行业股市价格波动是否会影响汇率的预期走势是一个较为新颖的研究方向。了解和把握人民币汇率与股市行业板块指数间联动效应，有助于处于不同行业背景下的上市公司及企业，知悉汇率变动对其股价表现、市场价值等方面的影响，对于提高企业的外汇风险管理能力、完善我国金融市场改革具有参考意义和实践价值。本文采用小波分析和多元GARCH-BEKK模型相结合的研究方法，测度人民币汇率与股市行业板块指数之间的波动相关性和联动效应，不仅考虑到人民币汇率与股市行业板块指数间联动效应的双向传递效应，并且运用小波多分辨分解的特性及方法来刻画不同的交易周期下汇率和各个行业板块指数序列间的联动效应，具体测度了两者之间联动性的强度、方向和周期性。实证结果表明，人民币汇率与所有样本行业板块指数间都具有不同程度和周期性质交互影响的联动效应；整体来说汇率对股市行业板块指数的溢出效应强度大于行业板块指数对汇率自身，这种传导效应在较短交易周期下表现更为显著；基于实体经济性质的不同，汇率变动对不同行业及其企业的影响并不一致；随着近年来股市行业板块市值的扩大和价格表征作用的加强，大多数行业板块指数逐渐对汇率的价格走势和波动产生显著的均值溢出效应和波动溢出效应。