改革开放30多年来，中国传媒行业取得辉煌成就，也发生了深刻的历史变革，听广播、观电影、看电视已成为广大人民群众精神文化生活的重要组成部分[1]。我国传媒行业呈现高速发展态势。我国电影票房从2000年的8亿元增长到2012年的171亿元，年复合增长率达到29%。2012年中国电视广告收入突破千亿，而新媒体广告收入较2008年增幅超过10倍，达到67.20亿元。作为拉动电视和新媒体广告增长的重要因素，电视剧市场也处于高速发展的机遇期。行业的高速发展必然带来行业涉及企业的不断扩张。在市场经济环境下,并购重组是传媒企业扩张的重要手段，是优化传媒行业资源配置，提升传媒行业整体竞争力的有力途径。2010年以来，作为文化产业核心产业层的传媒行业并购重组呈现加速态势。从传统媒体到新兴媒体，从国有传媒企业到民间传媒资本，传媒产业在快速发展中愈加彰显资本扩张的力量[2]。2013年，中国文化产业并购市场异常火热。据不完全统计，2013年文化传媒板块的并购案例50余起，涉及资金近400亿元。在传媒行业如火如荼的并购潮中，本论文《HC影视股份公司并购KD传媒公司项目案例分析》将对刚发生不久的传媒行业的一起并购案例深入剖析，重点探讨在本次并购中，如何运用并购这种融资工具来实现本公司的全产业链布局的战略，如何进行企业的价值评估，对并购方的持续竞争力产生哪些影响，并购支付方式如何确定。试图通过这些研究对类似传媒企业的并购行为提供参考和借鉴意义。