本文通过构建房地产市场与银行信贷市场之间的均衡模型，对银行信贷和房地产价格之间以及房地产价格波动对银行不良贷款额之间的关系进行数理推导。通过构建包括房地产市场、货币市场与银行部门之间的传导机制图研究三部门之间的相互作用机制。从理论上分析，银行信贷增长对房地产价格上涨具有推动作用;房地产价格波动会通过抵押物效应进一步扩张银行信贷，也会通过银行反馈机制进一步紧缩银行信贷。在实践中，我们通过分析部分发达国家经济危机的形成原因，结合我国房地产市场运行现状，避免类似情况在我国发生。通过建立多元GARCH-BEKK模型，基于BEKK模型和GARCH均值方程模型实证研究房地产价格、货币供应量与银行不良贷款之间的波动相关性。本文认为，货币供应量与房价波动的联动变化剧烈，房价波动、信贷波动以及两者的联合波动是我国银行稳定的影响因素;银行反馈机制将会引起银行信贷收缩以及进一步的房价波动。此外，房地产价格波动、货币供应量波动及其联合波动具有很强的GARCH效应，而银行不良贷款额波动无显著GARCH效应，说明我国对不良贷款的政策性剥离没有持续性。