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B-S理论提供了期权定价理论的基础.但B-S理论与现实世界存在不一致性.实际上B-S模型假定标的资产价格服从几何布朗运动,它的波动率为常量.而在实际市场运行中标的资产的对数收益往往服从非高斯分布且非对称.
为了避免B-S理论中的缺点，有些学者采用统计序列展开来近似风险中性密度，用涉及对数正态密度的Edgeworth序列展开来近似资产价格密度.
在标的资产的对数收益非正态的情况下，本文通过时间序列的动态结构推导出标的资产对数收益分布的Edgeworth展开式，由此分别推导出无鞅限制下亚式看涨及看跌期权的价格，对数收益过程满足AR模型时的亚式期权的价格及鞅限制下亚式看涨期权的价格.从定价公式中可以看出对数收益过程的非高斯性及相依性对期权定价存在影响.