关联交易是发生在关联方企业之间的交易,其具有隐蔽、频繁和多样的特点。交易成本理论指出,关联交易能在一定程度上降低企业的交易成本,给交易双方带来积极作用。但正因为关联交易的不易察觉特点,很多企业在实施关联交易时,并未完全发挥其正面效果,反而通过缺乏商业实质的交易,达到非法资产转移、不当资金占用的目的,严重损害债权人以及股东的利益,破坏资本市场的健康有序运行。针对这一现状,目前企业中比较常见的一种控制方法是减少关联交易发生的频率,也就是压缩控制。但不完全契约理论认为,对关联交易进行“一刀切”的管理忽视了关联交易对公司的积极影响,故而并不是最佳的解决方案。对关联交易进行外部监督和内部控制、提升关联交易的公允性和合规性,才能够促进社会福利最大化。基于上述现状,本文认为,对关联交易进行内部控制是内部控制中至关重要的一个环节,完善的关联交易内部控制不仅可以减少企业发生非公允关联交易的频率、减轻非公允关联交易对企业带来的消极影响,更有助于提高关联交易的公允性和合规性,从而发挥关联交易对降低企业交易成本的积极作用。本文以2019年各企业的内部控制审计报告为基础,首先筛选出被出具否定意见的66家企业,发现其中存在关联交易内部控制方面问题的39家企业,并归纳这39家公司在关联交易内部控制方面存在的普遍问题,将其分为关联交易的界定、交易定价、授权审批、信息披露和内部监督五个方面的问题进行总结,选取其中问题较为突出的*ST中珠为本文案例对象。接着本文采用文献研究法和案例研究法,从内部控制理论、交易成本理论以及不完全契约理论出发,介绍了*ST中珠,着重描述了其关联方以及进行的关联交易。然后本文讨论了*ST中珠在关联交易内部控制存在的具体问题,包括违规进行关联担保和非经营资金占用的授权审批控制问题、未及时准确披露关联交易的信息披露控制问题、关联交易内部控制的内部监督未发挥作用的内部监督控制问题,接着从内部控制的五要素分析这些问题的成因,进而总结归纳适合案例公司的改进建议。不同于以往的文献,本文的创新之处在于,以提高关联交易的公允性和合规性为控制目标,而不是简单地通过降低关联交易的频率和金额进行控制。本文考虑到*ST中珠的股权结构、现行内部控制流程等案例特色,在参考前人研究的基础上,提出了具有针对性的*ST中珠关联交易内部控制改进建议。首先要从控制环境出发,重视关联交易的公允性和合规性:限制大股东对内部监督成员的委任权以限制其权利并在关联交易的各环节强调合规的重要性。然后要加强公司对关联交易的风险评估、建立多层级的关联交易审核控制体系和通畅关联交易的信息沟通渠道:强调在进行关联交易事前认可时,独立董事需进行独立的风险评估;厘清各层级的审核职权及相应责任;建立更完善细致的信息沟通汇报机制,实行多线信息沟通流程。最后要健全对内部监督的问责机制,明确监督人员应尽的监督职责,失责必究,同时从制度设计角度在公司内进行相互制约。