证券投资基金作为金融市场上最主要的投资对象,受到学术界和实务界的广泛关注,尤其是股票型开放式基金越来越成为人们的首选。由于人们的投资策略往往基于基金的业绩评价,因此基金业绩评价结果的公正性和有效性对投资者来说尤为重要。通过分析我国基金业发展的历程及现状发现,截止2016年7月26日,我国已有基金管理公司116家,发行的开放式基金已有4885只,资产净值总计91007.4735亿元,足以说明我国的基金行业已经得到了迅猛的发展。而通过文献的查阅和整理发现,国内的的基金评级公司相对国外的评级公司来说,缺乏一个限定的标准,不同的评级公司体系指标选择的不同使评价结果具有差异性,本文就从备受投资者关注的股票型开放式基金中选取样本,进行客观、科学的业绩评价,从而为决策者提供决策参考。由于国外的基金业发展比较早,所以对于基金业绩的评价也就比较系统,包括对基金业绩评价理论的提出和基金业绩评价指标、模型的研究,这都对我国基金业绩评价产生深远的影响。我国的基金业绩评价主要建立在国外学者提出的理论基础和模型之上,进而分析我国基金业绩的表现。通过对国外业绩评价理论的学习研究,确定本文业绩评价的指标和模型,其中包括传统的收益评价指标基金净值增长率和累计净值增长率,以及风险调整后的收益评价指标三因素风险指数即夏普指数、特雷诺指数和詹森指数,并利用T-M模型对基金经理的选股择时能力进行评价。利用上文选定的评价指标和模型开始进行本文的实证研究。首先确定选取的样本,本文选取了在2009年——2011年7月1日之间成立且剔除经营不稳定的基金,从中选取81只指数股票型开放式基金作为样本;其次确定样本的时间跨度,本文以基金在2012年7月1日至2016年7月1日整四年的日度数据为依据,进而研究基金在此期间的业绩表现是否能够跑赢大盘,基金经理是否具有选股择时能力。本文以上证综指和上证国债指数为依据确定市场基准组合,以中国人银行的公布的一年期存款利率加权计算得出无风险收益率,通过对数据的整理和计算得出样本基金平均收益率,并依据公式计算出样本基金和市场基准组合的夏普指数、特雷诺指数和詹森指数,对样本基金的三种指数的表现进行比较分析,最后得出在样本期间内样本基金的总体业绩还是能够战胜市场基准组合,跑赢大盘。利用T-M模型进行回归分析发现,基金经理具有一定的选股能力。因此可以看出,我国的指数股票型开放式基金的总体业绩还是可以跑赢大盘的,是投资者可以进行投资的一项不错的选择,而基金经理的选股择时能力则有待提高。最后针对本文的研究结果,对我国基金业的进一步发展提出相应的建议,针对我国现有的基金评价体系对基金业绩评价结果的差异性,我们应该完善并制定规范的措施以保证基金评价的客观性、真实性和有效性,同时建立能够全面反映我国基金市场走势的指数体系;同时对于基金相关信息披露的及时性、有效性和真实性也提出一些建议,确保基金市场的信息对称性,这样不但降低了投资者的损失,也有利于我国基金市场健康、有序的发展。