国有商业银行巨额的不良贷款与政府行政性干预和决策失误有很大关系,可以说,它承担了中国社会改革的大部分经济成本。面对巨额存量,政府已经通过注资、核销、划拨、债转股、资产证券化等方式处理不良贷款,尽量减轻国有商业银行的负担,效果还是比较明显的。但在新形势下,即各国有商业银行纷纷已经或即将完成股份制改造的条件下,如何预防新增不良贷款成为当前亟需重视的问题。本文首先简单介绍国有商业银行不良贷款的现状和特点。然后着重分析在接近完成股份制改造的条件下,即国有商业银行作为一个独立的金融企业、政府对其日常经营行为的干预逐步减弱的情况下,在内部,信贷经理人和各级监管者之间相互监督和制约过程中有可能产生不良贷款,通过建立一个完全信息静态博弈模型,具体分析不良贷款产生的内因;在外部,不良贷款的多寡则与经济周期、资本市场成熟程度和社会整体信用水平相关。最后,根据文中所分析的原因,提出若干可供金融部门参考的有针对性的政策建议。