本文通过对关系融资理论的系统阐述,结合浙江泰隆商业银行定位于为小企业提供金融服务的成功案例,以及使用深圳中小企业板的数据进行实证分析,综合运用多种研究方法,对关系借贷之于解决我国中小企业融资难问题进行了理论研究。本文的主要结论有：一、关系借贷的融资形式能够有效增加我国中小企业的资金可得性,从而改善中小企业的融资状况；二、中小银行相对于大银行而言,具有在处理软信息方面的比较优势,从而更加适合于进行关系型融资。中小企业在一国国民经济中扮演着重要的角色。但是,一方面中小企业对资金有着巨大的需求,另一方面他们却往往无法从商业银行获得足够的贷款,这一对资金供需的矛盾一直困扰着中小企业,严重阻碍了企业的发展壮大。中小企业融资难问题也就成为了一个世界性的研究课题。在理论上,“麦克米伦缺口”正是指中小企业融资存在着长期资金缺乏的金融缺口。信贷配给理论解释了信息不对称所导致的逆向选择是资金缺口产生的基本原因。当面对贷款的需求且银行无法分辨当个借款人的风险时,银行为了避免逆向选择,不会进一步提高利率,而会在一个低于竞争性均衡利率但能使银行预期收益最大化的利率水平上,对贷款人实行配给。不可否认的是,中小企业在发展过程中,财务制度与信息披露制度往往并不完善,资金需求相对不大从而不具有资金规模效应等一些自身的不利特征是影响企业从商业银行获得贷款的重要因素。解决中小企业融资难问题一方面应着眼于解决借贷双方严重的信息不对称问题,另一方面则是需要各银行基于其自身规模进行专业化分工与合理的市场定位。近年来,关系借贷的融资方式成为国内外学者关注的焦点。关系融资是基于私人信息与长期关系的一种融资活动。私人信息是相对于公开信息而言,不容易被量化、证实和传输的软信息,私人信息往往具有两个特点,一是它通常是不可编码的软信息,从正规的渠道如财务报表等途径也难以得到；二是出于某种商业目的,这些信息只能被金融中介和资金使用者知道,必须对其他人保密。而软信息的获取主要是通过商业银行与企业之间长期的往来。只有商业银行与目标客户企业存在长时期的紧密关系,较长跨度的交互时期,银行才能够更充分地获得客户的私人信息。长期的关系是关系融资存在的必要条件。关系型融资正是在能够有效获得私人信息的基础之上,解决银行与企业之间信息不对称问题的。这样,关系借贷作为解决中小企业融资难问题的途径之一成为了学者们研究的热点话题。关系融资要求融资的双方都能够得到激励。商业银行作为资金的提供者的目的是为了获得长期租金,这些租金主要包括,垄断信息租金和声誉租金等,并且银行可以如果获得市场势力,就可以对成本进行跨期均匀分摊,进而从中获利。而企业作为资金的使用者,其选择关系融资的时期往往在于企业发展的早期,企业希望通过关系融资这种方式削弱信息不对称问题。对于企业来说,关系融资的价值主要体现在贷款可得性、贷款利率、抵押要求以及扩大融资渠道等四个方面。关系融资同样也是一把双刃剑,其蕴含的金融风险一种情况是企业预算软约束问题；另一情况是银行收取垄断资金,导致企业被敲竹杠的问题。关系融资形式更加适用于中小银行,这是由于中小银行在收集处理软信息上的比较优势,中小银行适应了关系融资对银行组织结构的内在要求。在全世界范围内共有三种典型的关系型融资形式。它们分别是日本的主办银行、德国的全能银行以及美国的社区银行形式。日本的主办银行制度的核心是主银行与企业间的各种关系,它包括相互持股、提供管理资源、派遣管理人员、提供各类金融服务等。主银行体制作为一种制度安排,在理论和实践上,对中小企业同样适用。20世纪90年代后期,我国试行的主办银行制度主要借鉴了日本的主办银行制度的经验,但这次试点最终偃旗息鼓。其主要问题在于存在严重的政府干预现象以及缺乏微观经济基础,这给关系融资在我国的发展提供了有益的经验教训。德国的全能银行与其给予融资支持的企业有着更为紧密的关联,银行在从事传统银行业务的同时,还从事对企业的直接投资业务和证券业务,甚至参与不动产交易,组织对危机企业进行救助、兼并以及从事收购企业等活动。德国银行与企业之间关系融资的实践,也部分证明了银企关系价值的重要性。在美国,小企业通过与银行保持长期的密切联系以沟通信息,这种关系融资的方式被广泛采用。其中,美国社区银行便是小企业信贷融资的主渠道。浙江泰隆商业银行近年来的迅速发展引起了学术界的广泛关注。泰隆银行定位于小企业成长伙伴,与小企业共同成长,始终坚持为小企业提供金融服务。泰隆银行在多年的实践中,创新出一套独具特色的小企业金融服务模式,有效地控制了信贷风险。泰隆模式的主要内容具体包括三品、三表和三三制。浙江泰隆商业银行通过关系融资的形式,在与企业保持长期紧密接触的同时,也非常重视目标企业的软信息的收集,有效得解决了在贷款过程中小企业的信息不对称问题,从而改善了小企业的融资困境。关系融资是否能够改善中小企业的融资状况,增加企业资金的可得性,论文对此进行了实证分析与检验。本文收集整理了深圳中小企业板533家公司的相关数据,将公司的借款总额作为被解释变量,表示企业资金的可得性。将选择公司财务数据与指标,以及关系融资变量作为自变量。通过建立多元线性回归模型,利用最小二乘法和逐步回归法对方程参数进行了估计。实证结果发现,关系融资变量与企业的借款额存在显著的正相关。这也论证了关系融资的存在的确能够增加企业的资金可得性,从而改善中小企业的融资状况。我们要将关系融资理论具体运用于实践当中,通过关系借贷来改善我国中小企业融资现状,本文的建议主要有：第一、政府需要通过引导市场建立合理有效的金融体系和银行体系；第二、银行需要根据自身的规模状况进行合理的市场定位；第三、中小企业应重点选择几家银行作为自己的贷款行,并努力促成关系型融资,使其成为企业的关系银行,并在银企之间的长期重复博弈中,注重信誉,讲究诚信。本篇论文的写作是建立在大量前人工作研究成果的基础之上的,首先对前人学者们的工作和努力表示尊重和感谢。其次,文章可能的创新点主要有：一、用关系融资理论全面分析了浙江泰隆商业银行的成功案例。一方面,说明泰隆银行能够有效解决小企业融资过程中的信息不对称问题的关键在于关系型融资；另一方面,用一个生动的成功案例,利用事实论证了关系融资能够有效改善小企业融资状况,给关系融资理论提供了事实证据。二、使用553家深圳中小企业板上市公司2010年度的数据和资料,进行实证分析。实证的结果为关系融资理论提供了新的经验支持。尽管作者抱着认真严谨的治学态度,也尽力而为,但限于研究水平,本文仍然存在着许多不足之处。这些不足之处主要在于：对关系融资理论的研究不够全面,比如金融市场竞争,银行业兼并对关系融资产生的影响并未进行深入研究；在实证研究方面,由于缺乏中小企业以及关系信贷的相关数据,使用了深圳中小企业板的上市公司的数据进行实证分析,代表性与说服力将有所减弱。需要在此特别说明的一点是,关系型融资具有多种不同的表达方式,本文中关系借贷、关系信贷与关系融资均为同一含义。另外,关系借贷不仅仅指的是银企关系,它还包括其他非银行金融机构与企业之间的关系融资形式,但本文主要研究的对象是银企关系。