结构性产品(Structured Products)是近三十年来国际金融领域最重要的金融创新工具之一,中国自2001年首次以外汇结构性存款的形式开始了针对境内个人的结构性理财产品的试点发行工作。经过十年的发展,我国的银行结构性理财业务得到了积极的成长。结构性理财业务已经成为发行银行丰富产品线,提升客户服务水平,增强同业竞争力的重要手段。本文首先对结构性产品的基础知识进行概述,介绍其概念、主要风险、定价影响因素及方法,并对其国内外的发展现状进行了简单介绍；接着回顾了衍生工具定价的基础理论——无套利定价和Black-Scholes定价理论,并详细介绍了针对B-S定价理论的初始假设而进行的各种拓展研究；然后就进入本文的重点,尝试利用Black-Scholes期权定价的分析框架,通过建模、求解和数值分析,对两款与黄金挂钩的结构性产品——“恒生保本0906A”和“中银进取10005A”进行实证研究,考察了产品的内含价值以及与相关市场参数间的关系；最后基于对产品合约内含价值的分析,通过必要的风险提示,为投资者购买产品提供了建议：(1)“恒生保本0906A”产品主要对应看金价“温和盘整”的市场预期。国际黄金价格只有在相对平稳或是窄幅震荡时才能为投资者带来预期高回报。结合当时的宏观经济形势,我们认为此款理财产品具有较高的潜在风险,建议投资者谨慎选择。(2)“中银进取10005A”产品主要对应看金价“温和上涨”的市场预期。国际黄金价格只有在相对平稳上涨时才能为投资者带来预期高回报。结合当时的宏观经济形势,我们认为此款理财产品具有中等程度的潜在风险,建议投资者谨慎选择。