重大突发公共卫生事件具有不确定性、广泛性以及紧迫性等特性,这些特性使得重大突发公共卫生事件的爆发会给全球经济发展带来极大冲击。“新型冠状病毒肺炎”在2020年初的快速爆发和蔓延对全球股市造成极大的动荡。基于此,深入研究“新冠”疫情等突发公共卫生事件是如何影响我国宏观经济与资本市场,制定防范引导系统性金融风险的政策来保障市场的良好运行和发展,是我国经济发展迫在眉睫的问题。金融衍生品的诞生是金融市场发展的里程碑。在其中股指期货又是一种特殊期货,它以股票为标记物,其对作为以规避风险股票、稳定股票市场和套期保值方面影响重大。行为金融学可以在一定程度上解释传统金融所无法解释的金融异象。行为金融学将行为学、心理学与金融学融合,提出了投资者情绪和行为会对股价变动造成很大影响的理论。重大突发公共卫生事件一方面对公司未来风险和收益造成难以预计的影响,另一方面还会通过影响投资者情绪来干扰投资者的决策判断,继而引发非理性行为在股指期货市场蔓延,造成对股价的高估或低估,使得股价与内在价格出现很大偏差。这种非理性投资者情绪是突发公共卫生事件对股市造成负面冲击的一种表现,比实质损害影响更深远,综上,投资者情绪是影响重大突发公共卫生事件对资本市场冲击效应的重要因素。本文以自股指期货上市以来,中国两次较大规模的流行病（“甲型H1N1”流感和“COVID-19”疫情）爆发期间的股指期货市场为研究对象,研究了突发公共卫生事件存在与否的情况下股票、股指期货投资者情绪是如何影响股指期货市场的收益的。本文在构造投资者情绪指数的时候,进行了两次主成分分析,在对股指期、现货两个市场的投资者情绪与股指期货市场的关系进行研究分析的前提下,提出了假设:股指期货市场的收益以及波动同时被股指期、现货市场所影响。本文运用传统模型以及混频抽样模型进行实证分析,旨在得出在突发公共卫生事件下,股票、股指期货情绪有怎样的变化,又会对股指期货市场产生怎样的影响。同时,在研究长期波动影响时,采用了GARCH-MIDAS模型。研究发现:无论是否处于突发公共卫生事件,相比与传统回归模型,混频抽样模型对投资者情绪对股指期货市场影响的解释力度更强;在突发公共卫生事件发生前后,股指期货的收益以及波动同时对来自两个市场的情绪有所反应,造成股指期货市场发生变化的重要因素之一是股票市场投资者情绪,在未发生突发公共卫生事件情况下,股指期、现货市场投资者情绪对股指期货的收益以及波动产生的影响呈正相关,相反地,处于突发公共卫生事件时期反之亦然,所受到的来自投资者情绪的影响更大。在研究股指期货市场长期波动的过程中,发现无论是否处于突发公共卫生事件下,投资者情绪对股指期货市场波动影响的方向均呈正相关。