非公开发行也被称为定向增发,也就是公司私募,而非公开发行融资则是指一种区别于公开募资的一种面向特定投资人发行股票以此筹集资金。伴随着资本市场的发展,融资渠道的逐渐多元化,非公开发行融资的方式愈演愈烈。在中国经济不断增长的背景下,一批批优秀的企业如雨后春笋一般涌现出来,同时中国金融市场也不断改革创新,鼓励更多的优秀企业上市融资做大做强。当企业完成IPO上市,后续的发展如果继续需要大量资金的支撑时,除了通过传统的银行贷款、发行债券和凭借信托渠道融资外,近年来更多的企业倾向使用非公开发行的方式来募集发展所需资金。本文前两章节首先对融资理论及其融资方式进行简单描述和比较,意在将非公开发行的融资方式介绍给潜在的可能参与的机构投资者,拓宽他们的投资渠道,并且希望将非公开发行这一上市公司的融资方式置于更多人的关注下。其次,论文的三、四章则重点介绍了华融股份公司的基本情况、股权结构、行业地位等,通过分析华融股份公司的基本财务状况和募投项目情况,继而为公司设计切实可行的非公开发行融资方案。最后,本文针对非公开发行方案实施可能面临的风险角度出发,就此提出了几点政策建议。希望能为参与非公开发行的机构投资者提供一些帮助,同时也希望能抛砖引玉引起大家对这一新兴投资方式的探讨。