资产证券化(Asset Securitization)是指将具有可预见的现金流的资产打包，以证券形式在金融市场上发售的活动。这种证券即是资产支持证券。与股票和一般债券不同，它不是对某一经营实体的利益要求权，而是对特定资产池所产生的现金流或剩余利益的要求权。资产池在法律上表现为特定目的的载体(SPV)，可以是信托，也可以是公司等其他形式。资产证券化是20世纪70年代以来国际金融领域最重大的金融创新之一。作为一种融资手段，资产证券化的发展极为迅速，目前其正以旺盛的生命力，在全世界范围内推广。我国资产证券化的实践操作早于理论研究，但由于缺乏相应的市场环境和法制环境，自1992年三亚市政府公开发行地产投资券以来，我国的资产证券化开始在探索中前进，直至2005年3月，中国人民银行正式批准在国家开发银行和中国建设银行分别进行信贷资产证券化和住房抵押贷款证券化试点，随后国家各部门陆续出台了一系列政策法规，标志着我国资产证券化逐步走上规范化、法制化的轨道。微观层面上看，我国开展资产证券化有利于相关市场经济主体分散和转移信用风险、增加资产流动性、拓展融资渠道、改善资产负债结构，为金融市场提供了多样化的投资工具。宏观层面看，实施资证券化，不仅在我国引进了新的金融业务和产品，而且还有利于推动相关法律制度及其他制度体系的改革，从而对我国市场经济的改革、创新与发展产生深远的影响。当前我国的资产证券化还处于起步阶段，实施的信贷资产证券化还存在诸多法律障碍。所以，借鉴发达国家的成功经验，显得非常重要。本文通过对发达国家资产证券化成功经验的介绍，重点对目前我国开展的资产证券化的法制环境进行了分析，并结合我国国情，对进一步健全和完善我国资产证券化法律机制进行了初步探讨 本文共分三个部分： 第一部分是资产证券化基本理论问题，主要阐述了资产证券化的内涵、起源及发展，介绍了资产证券化的特征和运作流程，并着重对资产证券化的法律关系进行了分析。由于资产证券化的过程是由一系列以合同为主的法律行为来完成的，其本身就是一个复杂的法律关系的组合。因此，本文从资产证券化的和内容三个方面对其进行法律关系分析。最后，对国外资产证券化的实践及相关法制环境进行了简要的介绍和评价。 第二部分从资产证券化的作用入手，首先阐述了我国推行资产证券化的必要性，接着通过几个我国在资产证券化探索过程中的成功案例，介绍了资产证券化在我国发展的情况以及相关的信贷资产证券化法律环境形成的历程。在此基础上，根据我国现有的资产证券化法律环境，结合我国实际情况，重点分析研究了目前我国资产证券化过程中存在的法律问题。如在风险隔离方面存在与《信托法》和《破产法》的冲突；在资金募集方面与我国现行的有关法规不一致；在财产转让方面则存在法律对债务转让通知和抵押权转移的规定与现实操作之间的困难。此外，本文还从资产证券化的发行与交易、信用增级、信用评级、税收处理等几个方面对资产证券化存在的法律问题予以分析。 第三部分是针对第二部分中存在的法律问题，提出了我国开展资产证券化活动的相关立法建议。首先，通过比较国外资产证券化的立法模式，即英美法系的分散式法律调整模式和大陆法系的综合式法律调整模式，提出了我国资产证券化立法模式的选择，即我国应选择专项立法模式。在此基础上，针对目前我国资产证券化相关法律制度的不完善之处，对我国开展资产证券化专项立法提出了相关建议。